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  • 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年10月18日

    FM-Radio

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    市场概述

    意外强劲的美国零售数据公布后,美股低开,道指惊险收涨再创三周新高,芯片股拖累标普纳指盘中转跌,英伟达一度跌近8%创十个月最大盘中跌幅,银行股指数两连涨,但高盛财报后跌1.6%。

    零售数据助长美联储加息预期,美债收益率升超10个基点,十年期收益率靠近2007年来高位,两年期收益率创2006年来新高;零售数据公布后,美元指数一度跳涨,后重回跌势,连续两日回落。

    原油盘中抹平超1%的跌幅,未继续跌离一周多来高位。黄金盘中转涨、小幅反弹,未能靠近三周高位。

    中国市场方面,沪指震荡反弹涨超0.3%,大金融、移动支付冲高,港股恒大汽车涨超38%。美股时段,在美上市中概股回落,中概指数刷新一周多来低位,百度跌超4%,京东跌超3%;离岸人民币盘中跌超200点逼近7.33,创五周新低。

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    要闻

    “一带一路”企业家大会举行,近300名中外代表在现场签署合作协议;国资委主任张玉卓大会期间称,加强重大科技合作,深化智能制造、数字经济等前沿领域合作。

    金融监管总局:允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人。

    工信部:到2025年,全国县级以上城市实现5G轻量化技术RedCap规模覆盖,连接数实现千万级增长。

    文心大模型4.0正式发布,李彦宏:综合水平较GPT-4毫不逊色。

    伊朗外长回应伊会否卷入巴以冲突:任何选择都可以想象;惠誉将以色列评级纳入负面观察名单,未来可能降级。

    美国消费需求意外强劲,9月零售销售环比增0.7%,远超预期增速,连增六个月;零售数据助燃美联储加息预期,市场预计明年1月加息概率超六成,两年期美债收益率创2006年来新高。

    美国强化芯片出口管制,英伟达盘中暴跌近8%,美股芯片股市值一度蒸发730亿美元。

    2023版大师课】民生宏观周君芝:地产下行与地方化债背景下的宏观财政——研究宏观财税为何如此重要?财政对股票债券投资交易有何影响?>>点击了解

    市场收报

    美股:道指涨0.04%,标普500指数跌0.01%,纳斯达克跌0.25%。

    欧股:欧洲STOXX 600指数收跌0.10%。德国DAX 30指数收涨0.09%。法国CAC 40指数收涨0.11%。英国富时100指数收涨0.58%。

    A股:沪指收报3083.50点,涨0.32%。深成指收报9940.22点,涨0.15%。创业板指收报1961.89点,涨0.26%。

    债市:到债市尾盘,美国10年期基准国债收益率约为4.83%,日内升约12个基点;两年期美债收益率约为5.21%,日内升约11个基点 。

    商品:WTI 11月原油期货收平,报86.66美元/桶。布伦特12月原油期货收涨0.28%,报89.90美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.07%,报1935.70美元/盎司。LME期铜收跌6美元,报7970美元/吨。

    要闻详情

    国内宏观

    习近平在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛欢迎宴会上发表祝酒辞

    共建“一带一路”倡议提出十年来,中国同各方合作伙伴一道,弘扬和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢的丝路精神,共同为全球互联互通贡献力量,为国际经济合作搭建平台,为世界经济增长增添动力。

    “一带一路”企业家大会举行,近300名中外代表在现场签署合作协议

    周二举行了第三届“一带一路”国际合作高峰论坛的开场活动——“一带一路”企业家大会。据环球网,近300名中外代表在现场签署合作协议,项目涵盖基础设施、清洁能源、人工智能、生物医药、金融服务、现代农业、轨道交通等多个领域,不论是项目数、涉及国别,还是签约金额,都超过上一届企业家大会。

    国资委主任张玉卓:加强重大科技合作,深化智能制造、数字经济等前沿领域合作

    国务院国资委主任张玉卓在“一带一路”企业家大会上表示,将坚持聚焦所需,发挥所长,为高质量共建“一带一路”,打造新标杆,建好一批辐射范围广、带动效应强的标志性工程,一批建设周期短、综合效益好的小而美、惠而实项目;将坚持创新驱动,产业协同,为高质量共建“一带一路”,培育新动能,加强重大科技合作,深化智能制造、数字经济等前沿领域合作,共同探索新业态、新技术、新模式,探寻新的发展路径,拓展新的发展空间。

    工信部:到2025年,全国县级以上城市实现5G轻量化技术RedCap规模覆盖,连接数实现千万级增长

    工信部办公厅发布《关于推进5G轻量化 (RedCap) 技术演进和应用创新发展的通知》,提出到2025年,5G RedCap产业综合能力显著提升,推动5G RedCap芯片、模组、终端等产业关键环节成本持续下降,终端产品超过100款。全国县级以上城市实现5G RedCap规模覆盖,5G RedCap连接数实现千万级增长。

    自然资源部发文建议取消地价上限、取消远郊区容积率1.0限制

    经济观察网获悉,9月底,自然资源部已给各省市自然资源主管部门下发文件,内容包含:建议取消土地拍卖中的地价限制、建议取消远郊区容积率1.0限制等。济南、南京、合肥、宁波、苏州、成都、西安等城市已落地“取消地价上限”这一动作,多数城市将在下一批次土地出让文件中删去地价上限等内容。北京、上海等核心城市仍在研究如何调整竞买规则。

    中华人民共和国和智利共和国联合声明

    双方重申愿加强在经贸、矿业、能源、教育、文化、旅游、科技、农渔业、基础设施建设、执法安全、南极等领域合作,拓展在数字经济、绿色可持续发展、科技创新、新能源、人工智能等新兴领域合作;智方邀请中方企业参与智利锂矿产业开发和绿氢项目。

    商务部国际司负责人解读中国—塞尔维亚自贸协定

    中塞双方将分别对90%的税目相互取消关税,塞方将中方重点关注的汽车、光伏组件、锂电池、通讯设备、机械设备、耐火材料、部分农水产品等纳入零关税。

    金融监管总局:允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人

    为加强非银行金融机构监管,稳妥推进对外开放工作部署,持续深化“放管服”改革,做好行政许可与监管制度有效衔接,金融监管总局修订发布了《非银行金融机构行政许可事项实施办法》。主要修订内容如下:一是调整部分事项准入条件。二是持续扩大对外开放。三是推进简政放权工作。

    大摩、高盛、ADIA等三季度加仓A股,部分企业业绩、股价齐涨

    过去一个月,摩根士丹利、高盛、ADIA等8家QFII及RQFII加仓A股,重点持有公司与内地经济复苏相关,抑或是存在困境反转预期的相关企业。

    国内公司

    比亚迪继续高增,预计前三季度净利润同比大增120.16%-141.64%

    不畏价格战,比亚迪预计今年前三季度净利润205到225亿元,第三季度净利润为95.45亿到115.45亿元,同比上涨61.29%-96.90%。

    文心大模型4.0正式发布,李彦宏:综合水平较GPT-4毫不逊色

    在17日举行的2023百度世界大会上,百度创始人、董事长兼CEO李彦宏宣布,文心大模型4.0版本发布,号称可媲美GPT-4。李彦宏表示,这是迄今为止最强大的文心大模型,相较于基础模型,其理解、生成、逻辑和记忆能力都有着明显提升,综合水平与GPT-4相比毫不逊色。李彦宏用文心4.0撰写了一篇武侠小说,展现了其强大的记忆能力。

    海外宏观

    伊外长回应伊朗会否卷入巴以冲突:任何选择都可以想象惠誉将以色列评级纳入负面观察名单,未来可能降级

    伊朗外长表示,伊朗不支持冲突扩大,但可能参战。

    惠誉将以色列的A+级长期本外币违约发行人评级纳入负面观察名单,称行动反映了巴以冲突扩大的风险增加,可能包括同伊朗等行为体发生大规模军事对抗的风险。

    美国消费需求持续强劲,9月零售销售环比增长0.7%,远超预期

    美国9月零售销售额环比增长0.7%,较8月的前值修正后增速0.8%略有放缓,但远超市场预期的增速0.3%,实现连续第六个月增长。在上周公布的美国9月CPI连续第三个月反弹后,叠加消费需求持续强劲,可能促使美联储在年底前再次加息。

    零售意外强劲助燃美联储加息预期,市场预计明年1月加息概率超六成

    零售数据公布后,十年期美债收益率盘中曾接近4.86%,逼近2007年来高位,对利率更敏感的两年期美债收益率创2006年来新高。一些投资者寻求对冲本月底以前十年期收益率突破4.95%的风险。

    美国众议院第一轮议长选举投票无果

    当地时间10月17日,美国众议院完成第一轮议长投票,未能选出新任议长,众议院宣布暂时休会。

    美银基金经理调查:硬着陆预期上升,投资者涌向现金

    美国银行最新调查显示,硬着陆预期上升,投资者再次转为看跌,并纷纷涌向现金。调查发现,美股走势与增长预期持续脱节,现在投资焦点转向财报季,利润前景达到了2022年2月以来最乐观水平。

    报道称日本央行考虑上调2023、2024财年通胀预期,日元短线拉升

    媒体报道称,知情人士透露,日本央行可能在本月政策会议上讨论上调2023和2024财年的通胀预期,从而延长其认为物价达到或超过2%目标的时间。10月31日日本央行将发布季度经济预测和政策声明。分析称,日本央行或为结束负利率铺平道路。

    海外公司

    英伟达盘中暴跌近8%,美股芯片股一度蒸发730亿美元市值

    周二美股盘初,英伟达一度重挫7.8%,创去年12月以来最大盘中跌幅。费城半导体指数盘中跌幅超过2%。据国内多家媒体报道,拜登政府10月17日周二更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。

    包括A800和H800在内的英伟达芯片对华出口都将受到影响,新限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片。英伟达称,鉴于全球对公司产品的需求,公司预计,新规短期内不会对财务业绩产生实质性的影响。

    天风国际证券分析师郭明錤称,英伟达无疑将受到新规的负面影响,因为中国客户对AI芯片的需求强劲,需密切观察其他客户需求能否抵消新规影响,英特尔可能是新规出台后最大的输家,因为英特尔的AI芯片Habana Gaudi 2主要客户来自中国。

    美国银行三季度营收超预期增长,高盛营收、净利双降,但仍好于预期

    美国银行、高盛相继发布第三季度业绩报告,尽管两家银行的营收利润均好于预期,但高盛报告了利润的下降。美国银行当季净利息收入超预期增长4%,高盛营收同比下降1.3%,净利润20.6亿美元,同比减少32.8%。美国银行涨超2%,高盛跌1.6%。

    通用推迟一年生产纯电动卡车,否认和汽车业大罢工有关

    通用汽车称,推迟生产时间到2025年末是为了更好地管理资本投资,以及满足电动车需求。本月初通用称罢工给公司三季度造成2亿美元成本,为防范罢工可能持续几个月,通用获得了60亿美元的新增授信额度。

    行业/概念

    1、转基因 | 10月17日,农业农村部 发布《关于第五届国家农作物品种审定委员会第四次审定会议初审通过品种的公示》,品种审定会议将初审通过的转基因玉米、大豆品种及相关信息予以公示。37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审。

    点评:研究机构指出2023年的试点,确实检验出了一批优秀的转基因品种,有望大幅提升种业集中度水平。就市场空间而言,使用转基因后,玉米种子终端市场有望扩容40%以上。

    2、5G | 工信部办公厅发布《关于推进5G轻量化 (RedCap) 技术演进和应用创新发展的通知》,提出到2025年,5G RedCap产业综合能力显著提升,推动5G RedCap芯片、模组、终端等产业关键环节成本持续下降,终端产品超过100款。全国县级以上城市实现5G RedCap规模覆盖,5G RedCap连接数实现千万级增长。

    点评:国盛证券研究所 认为,RedCap是一种轻量化的5G协议,通过缩减带宽、减少天线数量等方式降低成本和功耗,其作用是填补5G NR和NB-loT之间的空缺,适用于工业物联网、V2X可穿戴设备等场景。以RedCap和无源物联网为代表的低成本千亿连接将是5.5G发展的重头戏。

    3、存储芯片 | 产业链数据显示,半导体存储芯片DRAM价格全面上涨。10月9日至16日,18个品类的DRAM现货价格环比涨幅为0一3.8%,平均涨幅为2.0%,DDR3、DDR4涨幅强于DDR5另外,NAND颗粒现货价格环比涨幅为0一8.1%,31个品类平均涨幅为1.4%。

    点评:德邦证券研究所 认为,目前DRAM颗粒现货价格上行通道已确定,存储复苏正当时。原厂端调涨消息不断出现,供给端报价大多较高。目前NAND终端需求亦有好转,加速行业价格上涨。

    4、中国卫星 | 据媒体报道,2023中国卫星应用大会将于10月25日-27日在北京召开,同期举办“展览会”。今年卫星大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。中国卫星应用大会是我国卫星应用领域倍受国内外业界关注的国际会议。

    点评:卫星应用是卫星产业链的价值重心之一,当前阶段最成熟的卫星通信应用是包括电视广播业务等在内的视频业务。而低轨卫星在家庭宽带、中继回传、企业网络、海事通信、机载通信、政府及特种市场以及卫星物联网等场景有较高的应用潜力,未来十年市场的复合增长率或超过15%,市场规模突破450亿美元。

    5、Micro-LED | 据报道,近日,三星发布了新的Micro-LED电视新闻稿,意味着该公司正在大力发展这项技术。更值得关注的是,三星表示将Micro-LED技术应用到除电视外的其他产品,包括标牌和智能手表。尽管三星尚未明确提供这项技术在智能手表上的上市时间,但有内部消息来源透露,新款Galaxy Watch Ultra可能会是第一个采用此技术的智能手表。此举被视为加速抢占Micro-LED市场,同时加剧与苹果AppleWatch竞争的策略。此前苹果被传出将为其下一代Watch Ultra配备Micro-LED技术,最早或于2024年发布。

    点评:与传统的OLED和LED屏幕相比,Micro-LED有着许多显著优势。它不仅能实现更薄、更轻的设计,还能提供更高的图像质量、亮度和对比度。此外,Micro-LED的寿命更长、功率效率更高,这对于电池寿命有限的智能手表来说是一大利好。随着Micro-LED在智能手表等可穿戴领域的渗透及技术驱动成本的加速下行,Micro-LED市场望加速成长。市场研究机构Omdia预计,在小型显示器需求的推动下,到2025年,Micro-LED市场将增长到155万台。

    今日要闻前瞻

    中国GDP、规模以上工业增加值、社会消费品零售、城镇固定资产投资、全国房地产开发投资、城镇调查失业率。

    国新办就国民经济运行情况举行发布会。

    第三届“一带一路”国际合作高峰论坛在北京举行。

    2023全球工业互联网大会举行。

    欧元区、英国9月CPI。

    美国上周EIA原油库存变动。

    美联储公布褐皮书。

    美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯讲话。

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