2024年 11 月 8日 今日頭條

截止至2024年11月08日亞盤時段，儘管美聯儲利率決議如料繼續降息25個基點，但由於此前的美國總統大選宣告特朗普獲得勝利，因此黃金價格還是出現比較迅速的回落。這是因為特朗普的經濟政策會對美元形成利好，而且這也可能會導致明年的美聯儲減少降息的次數，所以直接削弱了金價的利好因素，尤其是共和黨如果同時控制國會參眾兩院的話，那麼將會進一步施壓黃金。

美國大選結果打壓黃金避險需求

金價大跌逾80美元至三周低點，為6月7日以來最大單日跌幅，因投資者在共和黨人特朗普當選美國總統後紛紛湧入美元，美債收益率也大幅上漲。

特朗普在美國總統大選中獲勝，引發美元大幅反彈，創下7月3日以來新高，推動股市創下歷史新高，並打擊債券價格，因為減稅和加征進口關稅的預期推動了對經濟增長的樂觀情緒，同時加劇了對通脹的擔憂。

美國主要股指飆升，標普500指數上漲2.53%，創下歷史新高，小盤股和銀行等領域漲幅巨大，這些領域有望受益於預期中特朗普較寬鬆的監管政策。

共和黨贏得了美國參議院的控制權，增強了市場對所謂”特朗普交易”的信心。投資者仍在等待眾議院的選舉結果，看共和黨能否實現”紅色橫掃”，同時控制國會參眾兩院，進一步為推動特朗普的議程鋪平道路。目前這種可能性非常大。

如果共和黨人的計畫能為經濟注入活力，那麼特朗普的勝選將可能使美聯儲的降息步伐更慢且幅度更小。

特朗普當選美國總統可能意味著美聯儲不會像之前預期的那樣大幅或快速降息，因為預計他上任後的一系列新政策將阻止通脹下行。

人們仍普遍預計，美聯儲官員們在週四結束政策制定會議時，將把政策利率下調25個基點，至4.50%-4.75%的區間。

但與美聯儲政策利率掛鉤的期貨交易商現在對12月降息的確定性不如以前，利率期貨顯示，美聯儲12月再降息一次的概率為67%，前一天為81%。

如果這些押注兌現，美聯儲當前降息行動的結束時間將提前一年多，利率將比大多數美聯儲決策者在9月份首次降息後的預測高出整整一個百分點。

從那時起，強於預期的經濟數據令市場重新調整了利率預期，使降息路徑越來越淺。隨著特朗普在大選中獲勝，這種轉變的勢頭越來越猛。

特朗普在競選時承諾要修復他所認為的萎靡不振的經濟，並計畫為此徵收更高的關稅、減稅和減緩移民速度。

經濟學家表示，這些政策可能會導致經濟增長加快，勞動力市場趨緊，再加上進口成本提高，將給物價帶來上漲壓力。

EIA數據顯示庫存增加油價小漲

美原油亞盤時段小幅上漲，交投於72美元附近，再次回到箱體上沿。目前來看，美原油扛住了本輪對於強勢美元的利空測試。同時在EIA庫存增加的前提下，依然探底回升，說明大宗商品本輪有望進入多頭區間，短期油價維持震盪上行。

美國能源資訊署（EIA）稱，上周美國原油、汽油和餾分油庫存上升。EIA稱，在截至11月1日的一周內，原油庫存增加210萬桶，達到4.277億桶，路透調查中分析師的預期為增加110萬桶。

IG的市場分析師Tony Sycamore在報告中寫道，對特朗普當選總統擠壓伊朗和委內瑞拉石油供應的擔憂以及即將到來的風暴“抵消了大選後美元走強和美國庫存高於預期的影響”。

特朗普當選最初引發了拋售，推動油價下跌超過2美元，因為美元匯率升至 2022 年 9 月以來的最高水準。

但到週三收盤時，近月合約縮減跌幅，布倫特油價下跌0.61美元，WTI油價下跌0.30美元。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示：”所有的興奮和最初的拋售熱潮後來都減弱了，我認為短期內上行空間大於下行空間。”他指出，投資者週三更多地是關注短期的供需前景。

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo稱，特朗普再度當選也可能意味著重新對伊朗和委內瑞拉實施制裁，從而導致市場上的石油減少，這將是一個利好因素。

不過，經紀公司 StoneX 的石油分析師Alex Hodes在一份報告中指出，打擊伊朗可能會更加困難，該國在逃避制裁方面已經非常熟練。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示，特朗普對以色列總理內塔尼亞胡的支持可能會加劇中東地區的不穩定。

特朗普預計將重新對伊朗石油實施”最大壓力政策 “制裁。根據 Energy Aspect 的估計，這可能會使日供應量減少多達 100 萬桶，但分析師警告說，很難阻止伊朗石油流向中國。

在北美，颶風拉斐爾週三增強為三級颶風，美國安全與環境執法局表示，美國墨西哥灣約17%的原油產量或304,418桶/日的原油產量已被關閉。

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