2024年 10 月 7日 今日頭條

截止2024年10月07日亞盤，在上週五金融市場重點關注的非農資料出爐後，黃金價格明顯受到打壓，從2670一線附近下跌至2650下方，這主要因為9月非農的表現相當出色，打消了經濟衰退的風險，意味著有可能會延續美聯儲的降息速度，所以限制了金價近期的強勢節奏，不過回落幅度其實並不算大，不排除有機會在後市重整旗鼓。

9月非農大幅好於市場預期

美國勞工部發佈了9月非農就業報告，資料顯示，新增非農就業人數為25.4萬，高於市場預期的14萬，為2024年3月以來最大增幅，失業率下降至4.1%，為2024年6月以來新低，而薪資年增幅上升至4.0%，為2024年5月以來新高。這一系列資料超出市場預期，令投資者感到樂觀。

7月份非農新增就業人數從8.9萬人修正至14.4萬人；8月份非農新增就業人數從14.2萬人修正至15.9萬人。修正後，7月和8月新增就業人數合計較修正前高7.2萬人。

在主要勞動者群體中，9月份成年男性的失業率(3.7%)有所下降。成年女性(3.6%)、青少年(14.3%)、白人(3.6%)、黑人(5.7%)、亞裔(4.1%)、拉美裔(5.1%)的失業率幾乎沒有變化。

隨著這一資料的公佈，市場對美聯儲降息的預期發生了顯著變化。美元指數（DXY）立即反彈60點，突破102關口。現貨黃金一分鐘暴跌18美元，黃金一分鐘暴跌18美元至2640，然後緩慢擴大跌幅。

美國10年期國債收益率在非農就業資料公佈後達到自8月份以來的最高水準，目前報3.959%；兩年期美國國債收益率漲至3.876%。

強勁的非農就業資料將使得美聯儲在即將到來的會議上保持觀望態度，從而推遲降息的可能性。High Ridge Futures金屬交易總監David Meger指出：“如果市場認為美聯儲更有可能繼續維持現有利率，這將對黃金構成壓力，可能會導致金價回落。”

美國短期利率期貨下跌，因交易員在9月就非農業資料公佈後預計美聯儲將減少降息。在強勁的就業資料出爐後，交易員進一步押注，美聯儲將在11月和12月堅持降息25個基點。這一變化將影響市場對美元的看法，強勁的就業資料意味著美國經濟復蘇勢頭良好，可能會削弱對黃金的需求。

與此同時，中東地緣政治局勢的緊張依然在影響市場情緒。美國總統拜登週四表示，他正在考慮對伊朗採取行動，進一步加劇了市場的不確定性。Kedia Commodities的Ajay Kedia表示：“只要地緣政治風險未能緩解，金價有望維持在高位，但強勁的非農就業資料可能會削弱這一避險需求。”

中東局勢仍沒有緩和跡象

由於黎巴嫩的緊張局勢沒有緩和，以色列尋求拜登政府批准以伊朗的石油設施為目標的頭條新聞出現後，更多的風險正在被消化。對這種可能擾亂供應的襲擊的擔憂，為週末和下周的局勢定下了基調，停火協議似乎比以往任何時候都更加遙遠。

美元指數(DXY)在經歷了四天的大幅上漲後，週五繼續小幅上漲。美元指數突破了101.9，這是9月份區間的上限，美元指數在這個區間內交易了一個多月，在非農資料公佈後，美元指數小幅上漲至102.58，漲幅0.61%。

如果以色列對伊朗10月1日針對石油相關基礎設施的導彈襲擊做出任何回應，油價可能會進一步上漲。據彭博情報報導，伊朗封鎖霍爾木茲海峽的進一步報復可能會將原油價格推高至每桶100美元以上。

據《金融評論》報導，隨著以色列考慮打擊伊朗油田，石油價格正在產生溢出效應。美國總統拜登週四表示，他仍在討論以色列襲擊伊朗石油設施的可能性。

高盛全球大宗商品研究聯席主管Daan Struyven週五表示:“如果你看到伊朗的產量持續下降100萬桶/天，那麼明年油價將達到每桶20美元左右的峰值。”

然而，高盛的Struyven指出，這一預測是基於歐佩克+集團不會通過提高產量來應對伊朗潛在的供應中斷的假設。

高盛的分析師補充說，如果沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國等擁有足夠閒置產能的歐佩克+主要生產國增加產量，抵消伊朗的部分潛在損失，油價可能會更溫和地上漲，影響可能略低於每桶10美元。

大多數分析人士表示，歐佩克的閒置產能(主要集中在沙烏地阿拉伯和阿聯酋)足以彌補伊朗的供應損失。

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