2024年 09 月 12日 今日頭條

本周金價於2498附近位置開盤，價格在短暫下探後確認2485一線位置的支撐有效，隨後金價開始向上反彈，昨日價格到達周內最高位，同時也是近期上方金價的主要承壓位置2528一線，從結果來看目前仍未能有效取得突破，目前價格重新回到2500-2520近期主要波動區間內進行震盪整理。

美國通脹呈回落打壓降息預期

美國8月消費者物價小幅上漲，但在住房和其他服務成本上升的情況下，核心通脹顯示出一定的粘性，這進一步打擊了美聯儲下周降息50個基點的希望。在美國勞工部週三公佈這份喜憂參半的通脹報告前，上周的數據顯示，8月勞動力市場仍在有序降溫，緩解了對出現急劇惡化的擔憂，失業率從7月觸及的近三年高位回落。金融市場認為美聯儲下周三降息25個基點的可能性提高，降息50個基點的可能性大幅下降。
“隨著住房方面的壓力持續且服務成本再次攀升，通往正常通脹的道路在 8 月遇阻，”Nationwide高級經濟學家Ben Ayers表示。”這應該會使美聯儲下周降息幅度縮小到25個基點，聯儲官員們仍在警惕為經濟注入任何揮之不去的價格動能。”
美國勞工統計局表示，8月消費者物價指數（CPI）環比上漲0.2%，符合經濟學家的預期，7月錄得相同漲幅。8月CPI同比上漲2.5%，為2021 年 2 月以來的最小同比增幅，7 月為同比上漲 2.9%。在過去三個月中，物價增長年率為1.1%，這表明通脹放緩的趨勢已經根深蒂固，推動政策制定者在尋求維持經濟擴張的過程中能夠更加關注勞動力市場。

美債收益率攀升

美國國債收益率週三上漲，此前公佈的8月數據顯示，美國消費者物價小幅上漲，但核心通脹仍具有粘性，打擊了美聯儲下周大幅降息的預期。國債收益率在數據公佈後急升，交易員減少了對美聯儲將在9月17-18日利率設定會議上降息50個基點的押注。
Mischler Financial Group利率銷售和交易董事總經理Tony Farren表示：”核心（CPI）上漲0.3%，這震動了市場。”他稱 ：”這打擊了 9 月降息 50 個基點的可能性；我認為現在這肯定不是一個選項了，還打擊了今年餘下時間降息 50 個基點的可能性，儘管我們之後還會看到很多數據。”
收益率隨後有所下降，可能是因為出現了一些低吸買盤活動，但最終還是上漲。領航集團美國國債和通膨保值國債(TIPS)負責人 John Madziyire稱：”有些人仍然沒有做多，他們總是試圖在市場拋售時抓住機會。”
週三晚些時候，CME的數據顯示，交易員大多押注下周將降息 25 個基點，認為降息50個基點的可能性為 13%，低於週二的約 34%。此前，國債價格週二上漲導致 10 年期國債收益率觸及 2023 年 6 月以來最低，兩年期國債收益率觸及2022 年 9 月以來最低。
一些分析師表示，這在一定程度上是對週二晚間美國總統候選人辯論的反應。民主黨候選人、副總統哈裏斯被普遍認為在與共和黨前總統特朗普的辯論中佔據了主導，這促使博彩市場認為她在11月的大選中獲勝幾率增加。
“收益率在隔夜時段小幅下跌，哈裏斯/特朗普辯論後出現了穩定的主題，”滿地可銀行資本市場利率策略師在一份報告中寫道。”從美國利率市場的角度來看，辯論中沒有出現任何引發對通脹上升緊張或擔憂國債供應消化不良的東西。”
在拜登總統於7月退出競選後，哈裏斯成為民主黨候選人，這促使因預期特朗普將第二次當選總統而進行的債券交易出現逆轉。這些預期此前導致美國國債收益率上漲，因預計特朗普執政後通脹會上升，預算赤字會擴大。10 年期國債收益率週三盤尾報 3.655%，比週二上升 1 個基點。更能反映貨幣政策預期變化的兩年期國債收益率週三報3.645%，比週二上升了約 3 個基點。

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