2024年 07 月 16日 今日頭條

截止至2024年07月16日亞盤時段，經過上周的強勢攀升過後，目前黃金價格暫時維穩在了2400大關的上方，儘管沒有進一步打開上漲的空間，但眾多基本面因素都產生了利好作用，這意味著美聯儲九月份降息的懸念已經變得越來越少。不過需要提防的是，PPI數據的回升也暗示著通脹依然存在回升的風險，接下來得關注本周美聯儲官員們的表態，以繼續尋求降息方面的線索。

金價小幅回落但守住2400

現貨黃金震盪微跌，因美國前總統特朗普在上周六的競選集會上右耳中彈，提高了他奪回白宮寶座的可能性，市場預計未來一周押注他獲勝的交易將增加，這給美元指數提供支撐，令金價小幅承壓。

金價上周五維持在每盎司2400美元的關鍵點位上方，收報2411.33美元/盎司，並連續第三周周線上漲，因為美國CPI數據意外走弱後，投資者美聯儲即將降息越來越有信心，儘管PPI數據依然強勁，仍未能改變9月份降息的普遍預期。

上周四，在美國消費者價格意外下降後，金價漲至5月22日以來的最高點2424.42美元/盎司。該數據加強了通貨下降趨勢已經恢復的觀點，並提升了美聯儲降息的希望。

Kitco Metals 高級市場分析師 Jim Wyckoff 說，“我們看到了一些獲利回吐壓力，這是在穩健上漲之後的例行修正性回調。最新的生產者價格指數（PPI）報告熱度高於預期，這增加了一些拋售壓力。”

美國 6 月份生產者價格溫和增長，進一步證實通脹已恢復下降趨勢，並增強 9月份降息的理由。

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具，市場目前認為 9 月份降息的可能性為94.4%。

美國6月生產者物價增幅略高於預期，因服務成本上升，但這並未改變美聯儲可能在9月開始降息的預期。

在6月生產者物價報告中，一些用於計算美聯儲青睞的通脹指標的組成部分（尤其是醫療保健服務）的細節大多是有利的。美聯儲追蹤個人消費支出(PCE)物價指數來評估通脹目標的實現情況。

鑒於消費者物價報告中的一些數據轉弱，經濟學家預計6月PCE通脹指標將會溫和。

“工廠似乎沒有太大的通脹壓力，這可能會影響到消費者在商店和購物中心支付的價格，”FWDBONDS的首席經濟學家Christopher Rupkey說。

美國勞工統計局週五表示，最終需求生產者價格指數(PPI)繼5月持平後，6月環比上漲0.2%。經濟學家此前預測PPI微升0.1%。

原油回調因降息預期升溫

WTI和布倫特原油期貨價格均告下跌，結束了此前連續四周的漲勢。WTI 8月原油期貨下跌1.1%，布倫特原油期貨跌幅達到1.7%。市場情緒受到美國消費者信心下降和對美聯儲9月降息預期升溫的雙重影響。

美國消費者信心指數在7月份降至八個月低點，根據密歇根大學的一項月度調查。儘管對明年及以後的通脹預期有所改善，但6月份生產者價格指數（PPI）的上漲0.2%略高於預期，這增加了市場對美聯儲9月降息的預期。分析師Phil Flynn指出，市場目前並不害怕美聯儲的行動，預計降息將促進經濟增長，進而提高燃料消耗。

美國銀行經濟學家預計6月份的PCE核心通脹率可能略低於0.2%，這將與美聯儲2%的目標相符，增加了9月份降息的預期。此外，儘管美國活躍石油鑽井平臺數量減少，但油價依然受到全球需求擔憂的抑制。

根據英國石油公司最新的能源展望，儘管石油和天然氣受到打壓，但它們將長期存在——需求在見頂後甚至不會下降那麼多。石油需求將在明年達到峰值。

事實上，這已經不是第一次該機構預測石油需求要達峰值了。

上一次該機構在統計評估中表示，需求增長已經在2019年見頂，結果證明這是非常錯誤的。事實上，在疫情封鎖結束後，石油需求飆升，達到了歷史新高。

現在，英國石油公司指出，在過去的五年裏，自2019年以來，石油需求一直在以平均每天50萬桶的速度增長，但這種情況即將結束，未來幾十年的需求將下降。但問題是。此前，英國石油公司預測這一下降幅度將相當大。現在，IEA預計2035年全球每天仍將消耗9780萬桶石油，與目前每天約1億桶的消費量相比，這將是一個相對較小的下降，如果下半年需求增強，今年的消費量可能會超過這個水準。

換句話說，英國石油公司承認，人類對石油的依賴不會那麼容易通過擁抱替代能源來動搖。更重要的是，初級能源需求仍在上升，石油將成為能源來源，以應對大部分需求——直到我們開始減少對能源的需求。

與完美情況不同的是，當前情景指出，能源需求增長將持續到下一個十年的中期，然後達到峰值，然後趨於穩定，因為發展中國家將繼續需要更多的能源。

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