2024年 07 月 3日 今日頭條

截止至2024年07月03日亞盤時段，進入本周後的黃金價格走勢變化其實並不大，目前還是處於寬幅的區間震盪節奏當中，這是因為金融市場還在尋求更多的美聯儲降息線索，比如本周的非農數據就相當關鍵。隨著上周的PCE物價指數顯示通脹有所回落，現階段九月份降息的概率已經明顯提升，但具體的降息步伐以及美聯儲官員的講話依然需要持續關注，所以市場保持著謹慎態度。

製造業數據不佳助金價小幅反彈

現貨黃金交投於2332美元/盎司附近，受到一些投資者空頭回補的提振，美國6月ISM製造業PMI數據差於市場預期，也給金價提供上漲動能。市場焦點轉向本周晚些時候將公佈的美國就業數據，該數據可能為美聯儲降息提供更多線索。

由於需求持續低迷，6月份美國製造業連續第三個月萎縮，投入物價指數降至六個月新低，這表明通脹可能繼續回落。

本周的焦點將是美聯儲主席鮑威爾週二的講話，隨後是週三美聯儲發佈6月貨幣政策會議記錄和週五公佈的美國非農就業數據。

上周的數據顯示，美國5月份物價持平，消費者支出溫和增長。如果美聯儲主席鮑威爾發表偏鴿派講話，將有望給金價提供進一步上漲動能。

目前，市場認為美聯儲在9月份降息以及在12月份再次降息的可能性為64%。

另外，地緣局勢擔憂和對法國大選局勢不確定性的擔憂情緒也給金價提供一些支撐。

需求持續低迷，6月份美國製造業連續第三個月萎縮，投入物價指數降至六個月新低，這表明通脹可能繼續回落。

美國供應管理協會(ISM)週一報告稱，第二季度末的疲軟是全面性的，ISM製造業商業調查委員會主席Timothy Fiore稱，製造商表現出“由於當前的貨幣政策和其他條件，他們不願意在資本和庫存方面進行投資”。

製造業正受到利率上升和商品需求疲軟的壓力，儘管企業投資在很大程度上得以維持。

“我們預計，未來幾個季度製造業仍將疲軟，”Pantheon Macroeconomics高級美國經濟學家Oliver Allen說：“公司債券收益率自去年年底以來的回落…似乎為投資支出提供了一些支持，但還不足以使製造業恢復增長。要改變這種狀況，需要更大幅度地放寬金融條件。”

ISM製造業採購經理人指數(PMI)從5月份的48.7下滑至上個月的48.5。PMI讀數高於50表明製造業有所增長，而製造業占美國經濟總量的10.3%。PMI仍高於42.5的水準，ISM稱42.5的水準在一段時間內表明整體經濟的擴張。

油價接近兩個月新高因需求上升

國際油價窄幅震盪，美原油交投於83.43美元/桶附近。油價上漲觸及兩個月新高，因市場寄望北半球夏季駕車季節需求會上升，同時擔心中東衝突可能蔓延並導致全球石油供應減少。

這是布倫特原油連續第三日創下4月30日以來最高收盤價，也是美國原油自4月26日以來的最高收盤價。

能源諮詢公司Ritterbusch and Associates的分析師在一份報告中說：“（能源）市場在新的一周開始時表現強勁，繼續受助於……與以色列和真主党緊張局勢有關的地緣政治風險溢價不斷增加，本月的看漲需求預期，以及颶風溢價所上升。”

自加沙戰爭開始以來，以色列和伊朗支持的真主党一直在交火，人們越來越擔心雙方可能爆發全面戰爭。

丹麥航運公司馬士基週一表示，未來幾個月對承運商和企業來說將是充滿挑戰的幾個月，因為經由紅海的集裝箱運輸中斷將持續到第三季度。

自12月以來，馬士基和其他航運公司已讓船隻繞道非洲好望角，以避免與伊朗結盟的胡塞武裝分子在紅海發動的襲擊，航行時間的延長推高了運費。

馬士基在聲明中援引首席執行官Vincent Clerc發表的評論說，“這種情況持續得越久，我們的成本就會越高。”

Clerc表示，“我們現在還不知道到底能回收多少成本，以及多久能回收。我們現在看到的較高費率是暫時性的。”

颶風貝麗爾將於週一橫掃加勒比海地區。儘管專家表示，風暴不太可能襲擊墨西哥灣的美國石油作業，但本周晚些時候仍有可能中斷。今年早些時候如此嚴重的風暴可能預示著一個嚴重的颶風季節即將到來，這可能會停止海上生產，甚至擾亂墨西哥灣沿岸的煉油廠運營，從而推高油價。

石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的產油國聯盟OPEC+已將其大部分石油減產措施延長至2025年。這些減產措施導致分析師預測第三季度將出現供應短缺，因為夏季運輸和空調需求將消耗燃料庫存。

燃料需求上升幫助美國石油產品價格在週一上漲了約3%，其中柴油期貨收於10周最高，汽油期貨RBc1收於八周最高。

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