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截止2024年03月19日亞盤，雖然目前市場仍認為美聯儲年內降息是時間問題，不過在上周公佈的一系列美國經濟資料顯示，降息的次數和具體時間點依然存在懸念，如果六月份無法啟動首次降息的話，那麼黃金價格的上漲力度可能會受到削減。因此，本周需要重點關注的無疑是美聯儲季度性利率決議，屆時將會釋放出更多關於後市貨幣政策的信號。
降息預期降溫限制金價勢頭
諸多經濟資料導致投資者降低了對美國降息的預期，針對貴金屬的壓力不斷上升，金價錄得四周來首次下跌。
上周資料顯示美國2月份消費者價格漲幅超出預期，生產者價格也顯示出一定的通脹粘性。高於預期的通脹持續給美聯儲維持高利率的壓力，從而令金價承壓。這種無收益的貴金屬也被用來對沖通脹。
交易員對6月降息的押注有所減少，CME FedWatch工具目前認為6月降息的可能性為55%，上周則高於70%。
最新的Kitco News每週黃金調查顯示，上周市場專家的看漲情緒已基本消失，而散戶交易員仍對金價本周繼續上漲的機會持樂觀態度。
Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom表示：“鑒於4月期貨合約日線圖上的短期趨勢，我將繼續堅持下跌一周。話雖如此，該合約尚未確認這一趨勢，創下4天新低，週五交易日前支撐位元元為2156.20美元。”
“從根本上來說，未來一周什麼會給金價帶來壓力？根據美聯儲主席鮑威爾本人的言論，這基本上已成定局，美聯儲很可能不會在本週三會議結束時降息。”“從理論上講，這可能會給美元帶來希望，並對黃金造成壓力。市場多頭會辯稱，由於沒有考慮降息，並且基於‘賣出謠言，買入事實’的理念，黃金應該會上漲。”
本周各國央行將成為焦點，日本央行和澳大利亞儲備銀行將於週二公佈利率決定，美聯儲將於週三公佈利率決定，英國央行和瑞士央行將於週四公佈利率決定。
市場還將關注週二的美國新屋開工和建築許可，以及週四的每週初請失業金人數、費城聯儲製造業調查、PMI預覽資料和成屋銷售。
需求預期上調利好油價走高
石油市場表現複雜多變。紅海航運危機引發關注，而國際能源署的需求預期上調加劇了市場波動。WTI原油期貨雖有小幅下跌，但仍呈現出單周上漲超過3.88%的趨勢。布倫特原油期貨同樣出現小幅下跌，但波動區間仍然保持在80至85美元/桶。
國際能源署預測，2024年全球石油需求將增加，但同時也警告如果歐佩克+國家繼續減產，可能會出現供應短缺。此外，地緣政治問題和央行貨幣政策也將影響未來市場走勢。
分析師Phil Flynn指出，汽車燃料供應收緊可能導致價格上漲，但另一方面，市場擔憂美聯儲應對高通脹的能力以及美國經濟放緩對需求的影響。此外，Price Futures Group分析師表示，降息被視為美國需求增長的機會。
美國WTI原油期貨已經打破了自2022年初以來的下跌趨勢，同時也消除了80.30美元附近的阻力。它們正創下 2024 年新高。然而，去年9月類似的下跌趨勢突破以失敗告終，導致了當時的逆轉。可以理解為什麼短期內可能存在謹慎前行的情緒，特別是在這一周中有如此多的重大風險事件之際。
儘管缺乏後續買盤，但在需求增強以及俄羅斯和中東地緣政治危機影響下，對原油的偏好似乎更高。這兩個因素導致國際能源署（IEA）預計，如果歐佩克+繼續限制供應，今年市場將出現輕微的逆差。
上周 WTI 原油期貨出現上行突破，IEA 報告加上對俄羅斯煉油能力的攻擊，將價格推至 11 月初以來的最高水準。與 9 月份因以色列與哈馬斯衝突而導致的長期趨勢線虛假突破不同，最新的突破似乎更能反映供需前景。
本周市場將密切關注日本央行和澳大利亞儲備銀行的貨幣政策決定，以及美國新屋開工資料和美聯儲貨幣政策決定等重要事件。這些因素將直接影響未來石油市場的走勢，投資者應保持警惕並及時調整投資策略。
