2024年 01 月 25日 今日頭條

截止至2024年01月25日亞盤時段，由於目前市場正在耐心尋求更多關於後續降息的線索，所以在較為謹慎的情況下，貴金屬市場產品的走勢偏向於震盪為主，尤其是黃金和白銀本周的波動範圍都不大。本周接下來要公佈的GDP數據可謂相當關鍵，會對月底的美聯儲利率決議產生參考性作用，也會揭曉三月份降息的可能性，現階段降息概率已經下降至50%。

美聯儲等待本周經濟數據結果

投資者等待本周公佈的一系列美國經濟數據，以尋找美聯儲降息時間表的更多線索。在市場期待中，金價小幅走高。

對美聯儲提前降息的押注減少，應該會限制任何有意義的升值舉措。美聯儲官員上周表示，在做出任何降息判斷之前，美國央行需要掌握更多的通脹數據，開始降息的基線是在第三季度。

強勁的美國經濟數據和美聯儲的鷹派情緒導致金屬大量拋售，引發人們對美聯儲即將降息週期的疑慮。

從這個意義上說，隨著市場開始調整對美聯儲的押注，金屬的上行潛力受到限制，因為它導致美國收益率（通常被視為持有無收益金屬的成本上升）。

根據芝商所的FedWatch工具，市場預計美聯儲將在1月30日至31日的政策會議結束時維持利率不變，並縮短了首次降息的時間。

CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson在一份報告中寫道，最近的反彈（黃金）似乎越來越淺，如果各國央行繼續推翻市場對降息的預期，這增加了進一步走軟的可能性。較低的利率降低了持有黃金的機會成本。

本周的焦點將是週三的美國採購經理人指數（PMI）初值報告、週四公佈的第四季度GDP預估以及週五的個人消費支出數據。與此同時，歐洲央行將於週四召開會議，預計將保持貨幣政策穩定。

在實物方面，印度提高了用於製造珠寶的黃金和白銀的進口關稅。

由於中東地緣政治緊張局勢進一步升級，下行風險仍然得到緩衝，這往往會支撐避險金價。此外，在日本央行後日元升值的帶動下，美元小幅下跌至一周低點，應該會為金價提供支撐。

交易者可能還願意等待本周的關鍵宏觀數據發佈，分別是週四和週五的美國第四季度 GDP 數據和美國核心 PCE價格指數。

FXStreet撰文稱，金價削減了週五的漲幅，日線圖支持繼續下跌。走勢低於溫和看跌的20簡單移動平均線 (SMA)，而長期移動平均線缺乏遠低於當前水準的方向強度。與此同時，技術指標在負值範圍內恢復跌勢，儘管力度有限。

原油小幅回升因地緣局勢嚴峻

由於利比亞和美國北達科他州原油供應得到恢復，國際原油期貨價格盤中弱勢震盪，收盤時下跌，未能延續週一的漲勢。

週二油價收低，因交易商關注的是美國部分地區原油產量反彈以及利比亞和挪威供應增加，而不是歐洲和中東地區衝突帶來的供應風險。

北達科他州自然資源部門公佈的數據顯示，該州23日原油產量降幅為25萬桶至30萬桶，小於一周前70萬桶／日的降幅。

美國第三大產油州北達科他州管道管理局表示，部分石油產量因嚴寒而關閉後恢復正常。然而，產量仍下降多達 30 萬桶/日。

亞洲大國週一再次維持優惠貸款利率不變，而市場預計將進一步放鬆政策以支持經濟。這可能意味著未來幾個月對石油的需求可能會減弱。

市場消息人士援引美國石油協會的數據稱，雖然上周美國原油庫存下降了667萬桶，但汽油庫存卻增加了720萬桶。石油交易商貢渥集團預計今年美國原油產量將增長50萬桶/日。

美國石油協會（API）數據顯示，1月19日當周，美國API原油庫存為 -667.4萬桶，前值為+48.3萬桶。

挪威近海管理局 (NOD) 的數據顯示，12月份挪威原油產量升至185萬桶/日，高於上月的 181萬桶/日，超出分析師預測的181萬桶/日。

在利比亞，自本月初以來因抗議活動而停止生產的抗議活動結束後，日產30萬桶的 Sharara 油田於1月21日恢復生產。

瑞穗銀行(Mizuho Bank)能源期貨主管鮑勃·約格(Bob Yawger)表示，“地緣政治壓力不足以真正提振石油市場，但足以阻止市場觸底回升。”

烏克蘭無人機襲擊了俄羅斯第二大城市聖彼得堡附近諾瓦泰克公司的烏斯季盧加波羅的海燃料出口碼頭，引發了供應擔憂，週一原油價格上漲約 2% 。

在美國和英國軍隊對葉門胡塞武裝陣地進行第二輪聯合打擊後，中東緊張局勢加劇。

欧美降息预期持续博弈，美元还能涨多久？ 現貨黃金/白銀利息2024年01月25日