2023年 10 月 2日 今日頭條

截止2023年10月02亞盤，上周黃金價格的跌勢可謂相當誇張，在受到美聯儲鷹派利率決議的影響下，美元指數大幅走高，而美債收益率更是創出了數年來的新高，這使得黃金的吸引力直線下降，金價不斷迅速跌穿了前期的低點1885附近一線，而且在週五周線收官之際依然沒有暫緩跌勢，最終失守1850，後市空間可能還在擴大。

黃金一周下跌幅度超60美元

一系列基本面和技術因素讓多頭的日子變得非常艱難。黃金價格在盤中小幅反彈後折返，繼續了本周的跌勢，創下今年 2 月份以來最糟糕的月度表現。

現貨黃金價格穩步反彈接近1880美元/ 盎司之後，急速掉頭，並擊穿1850美元/ 盎司。儘管10年期美國國債收益率下跌超過1%，但黃金價格在第三季度最後一天仍難以找到需求。

黃金價格一如既往地受到貨幣的影響。隨著美聯儲對抗通脹，美國利率將在“較長時間內”保持在較高水準。最新資料表明，高利率似乎正在贏得這場戰鬥，但沒有任何跡象表明它會過早退出該領域。事實上，市場的基本預期是，今年利率將再上升 25 個百分點，並可能在明年全年保持在 5% 以上。

其他央行顯然也準備將基準利率維持在當前水準附近。鑒於此，在國債市場上不難找到一些相對誘人的無風險收益率。當然，持有黃金不會給你帶來任何收益，而且通常會產生成本，因此不難理解為什麼投資者可能會退出其持有的金屬，轉而購買紙幣。

週五發佈的個人消費支出（PCE）指數是美聯儲首選的通脹指標。8月份的資料顯示，“核心”PCE（剔除食品和能源）同比增長3.9%，為2021年9月以來的最低水準，低於7月份的4.2%。經濟降溫可能會降低美聯儲11月加息的預期。

投資者仍然擔心美國政府關閉的可能性。眾議院議長凱文·麥卡錫週四在接受CNBC採訪時批評了參議院的一項短期融資法案。

在美聯儲官員的言論有助於緩解利率緊張情緒後，週五債券市場的壓力也有所緩解。10年期美國國債收益率在觸及15年來未見的水準後下跌。不過，儘管30年期國債收益率回落，但仍有望實現2009年以來的最大漲幅。

儘管美國8月份個人消費支出(PCE) 價格指數報告疲軟，金價仍回落。在美元小幅調整後，現貨黃金週五失守1850。

原油周尾高位回落至90稍上

投資者開始為本季度的穩健漲勢畫上句號，美國原油期貨完全抹去了盤中早些時候的一些漲幅，震盪走低，現在90美元/桶的水準附近。

接下來一個季度人們可能會關注幾個關鍵問題，包括油價是否會向100美元/桶大關發起最後的衝擊，以及沙特和俄羅斯是否決定放寬減產以提振全球緊張的供應。但在本季度結束前，

市場中，看多情緒高漲。美國商品期貨交易委員會（CFTC）資料顯示，截至9月26日當周，WTI原油期貨投機性淨多頭頭寸增加16,191手至285,636手。

早些時候行業資料顯示，俄羅斯計畫下個月幾乎不出口柴油，此舉使歐洲柴油期貨價格反彈至1000美元/噸的關鍵心理關口上方，同時刺激了油價的進一步上升。同時，在美國方面，美國石油和天然氣鑽井設備數量連續第五個月減少，且美國總統拜登未能兌現結束（頒佈）新的海上鑽探許可的承諾。

供應緊張之際，有機構表示，油價有望創下俄烏衝突以來最大季度漲幅。而由於沙特主導的歐佩克+削減供應，以及美國庫欣的庫存極低，美油期貨勢將創下自2022年3月底以來的最大季度漲幅。

據可靠消息稱，歐佩克+在10月4日的部長級會議上將不太可能提議改變現行的產量政策。

石油和天然氣股盤中受創最嚴重，下跌1.3%，宏觀經濟擔憂抑制了近期的漲勢。

不過，受美國股市波動的影響，WTI原油本週五扭轉了早些時候的漲勢。儘管交易商對需求前景持謹慎態度，但由於歐佩克預計下季度原油供應缺口將達到300萬桶/日，因此原油向100美元/桶衝擊的走勢幾乎沒有障礙。

英國政府在北海獲得了一個巨大的石油和天然氣田的許可，為其北海岸的大規模石油開採場開了綠燈，

在原油市場方面，俄羅斯為埃克森美孚出售其在薩哈林1號輸油管項目中份額一事設定了規則。與此同時，印度削減柴油和航空煤油出口暴利稅，並將原油暴利稅上調至12100盧比/升。

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