2023年 09 月 12日 今日頭條

截止至2023年09月12日亞盤時段，儘管上周的金價走勢表現不佳，不過在重新開市後美元指數迎來大幅下挫，這使得黃金抓住了反彈的良機，昨天成功回升到了1920的上方，目前整體而言還是處於多空爭奪的階段，所以下行的空間其實也不大，接下來市場還是需要尋找更多的線索，比如本周的一系列重要屬於，尤其是通脹數據，將會對本月稍後的利率決議提供極大的參考價值。

黃金重回1920上方，本周迎關鍵數據

現貨黃金價格小幅回升，由於美聯儲收緊政策的預期不斷增強，美國收益率小幅走高，貴金屬上周大幅下跌，白銀下跌5%，黃金下跌近1%。

貴金屬通常被視為持有非收益性金屬的機會成本，因為貴金屬本身不產生利息或分紅，所以當利率上升時，持有貴金屬可能會有機會成本，因為投資者可能更願意持有收益率更高的資產。

美國國債收益率上周五鞏固了其每週的漲勢。2年期美國國債收益率為4.99%，5年期和10年期收益率分別為4.40%和4.26%。這三種這三種不同期限的國債收益率均出現溫和上漲，限制了金價當日的上漲。

投資者正迫切等待即將在本周公佈的美國8月份的消費者價格指數 (CPI) 和零售銷售數據，以繼續押注美聯儲的下一次政策決定。目前，市場預計今年剩餘時間將再加息25個基點 (bps)，但市場不確定加息會在11月還是12月發生。

高盛的前首席美國策略師Abby Joseph Cohen上周五關於她預測未來12至18個月美國經濟時說，美國經濟衰退的可能性實際上正在上升。

Cohen表示，雖然經濟衰退可能不再是許多投資者和分析師的基本預測，但近幾個月以來經濟下滑的可能性實際上一直在上升。

Cohen比較了目前的經濟狀況與18個月前的情況，當時每個人都擔心美聯儲開始加息以抑制通脹會發生什麼，儘管由於政府刺激支出帶來的儲蓄和疫情期間暫停償還學生貸款支持了強勁的消費領域，而勞動力市場保持強勁，經濟保持良好。

最新的Kitco News黃金周度調查顯示，樂觀情緒已經從貴金屬市場消失，因為預計本周金價將上升的散戶投資者僅不到一半，而大多數市場分析師則恢復看跌偏向。

上周，13位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。4位分析師(占31%)預計本周金價會走高，5位分析師(占38%)預計金價會下跌。另有4位(31%)分析師預計，在截至9月15日的一周內，金價將橫盤整理。

原油勢不可擋接近90，基本面持續利好

沙烏地阿拉伯和俄羅斯，這兩個全球最大的石油出口國，採取的連鎖反應舉措引發了市場的高度關注，這些措施為全球油價上打開了上行空間。

洲際交易所（ICE）的數據顯示，上周布倫特原油期貨投機性淨多頭頭寸增加了25,420手合約，達到了227,647手合約。而美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，截至9月5日，投機者所持NYMEX WTI原油淨多頭頭寸增加了61,341手合約，達到了248,990手合約，創下了近15個月來的新高。這些數據明顯顯示出市場對原油期貨多頭的信心走強。

此外，在供給側仍存在不穩定性。例如，美國原油總庫存在截至9月1日的那一周下降至2022年12月2日以來的最低水準。當周庫存累計下降了630.7萬桶，為2023年8月25日以來的最大降幅。普氏能源調查顯示，沙特原油產量降至了2021年5月以來的最低水準，為895萬桶/日。

俄羅斯計畫在季節性煉油廠維護工作之後，本月將其關鍵西部港口的柴油出口減少四分之一，並將更多的供應保留在國內，進一步加劇了已經受限的燃油市場。這一消息推動了柴油期貨的上漲，超過了原油的漲幅。美國公佈了至9月8日的石油鑽井總數，為513口，這是自6月以來美國鑽井公司首次增加石油鑽井設備的情況。

俄羅斯的石油出口預計將在未來幾年逐漸下降，並伴隨著價格的上漲?，俄羅斯石油出口預計在2023年下降至2.47億噸，2024年下降至2.4億噸，而2022年為2.482億噸；2024年俄羅斯石油出口價格預計從2023年的每桶63.4美元上漲至每桶71.3美元。

“對經濟增長的擔憂打壓了大宗商品市場的人氣，”澳新銀行(ANZ)分析師在一份報告中表示。

“美元走強加劇了這一趨勢，這使得投資者的興趣一直很低，”他們補充說，指的是美元已經連續八周上漲。

布倫特原油和美國WTI原油在過去兩周連續上漲，布倫特原油上周五收於去年11月以來的最高水準，此前沙烏地阿拉伯和俄羅斯上周宣佈，將把自願減產的130萬桶/日延長至今年年底。

港金利息表2023年09月11日 港金利息表2023年09月12日