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  • 黃金重回2350上方,市場靜待非農公佈

    截止2024年06月06日亞盤,在美國市場本周連續兩份就業資料的表現不佳影響下,黃金價格終於迎來了反彈良機,並且在昨天的美盤時段重新回到了2350的上方,儘管還沒完全打開空間,但這足以扭轉了上周的疲弱表現。當然,本周的焦點依然是明晚的非農資料公佈,因為這會對於美聯儲的決策產生直接影響,也決定了金價最終周線收官情況。

    美國就業資料進一步回落

    美國在5月份的就業和薪資增長速度有所減緩。6月5日,ADP發佈的就業資料顯示,5月份美國私營部門新增就業崗位為15.2萬個,這一數字低於市場預期的17.5萬,為今年1月以來最小增幅。同時4月份的增長資料也被修正為18.8萬。

    5月份的跳槽者薪資同比增長率連續第二個月下降,薪資增長為7.8%,而未跳槽者的薪資增長則連續第三個月保持在5%。

    資料公佈後至發稿,現貨黃金走高近15美元,重新回到2340上方,最高觸及2345.13的日內高點。因數據進一步強化了美聯儲在9月降息25幾點的預期。

    機構調查也發現,在116位分析師中,有74位預計美聯儲將在9月份降息25個基點,而在5月份的調查中,108位分析師中有70位持此觀點。

    CME的“美聯儲觀察”工具顯示,美聯儲在6月份維持利率不變的概率為99.7%,加息25個基點的概率僅為0.3%。到8月份,美聯儲維持利率不變的概率為81.2%,累計降息25個基點的概率為18.5%,加息25個基點的概率為0.2%。

    ADP的首席經濟學家Nela Richardson表示,隨著我們進入下半年,就業和薪資增長正在放緩,儘管勞動力市場依然穩固,但我們正在密切關注與生產者和消費者相關的疲軟現象。

    這份報告同時也進一步表明,儘管美聯儲加息,就業市場並未崩潰,儘管其他資料表明就業市場正在趨於平衡。美國勞工部週二報告稱,4月份的職位空缺降至三年多來的最低水準,職位空缺與失業人數之比已回落至2020年初疫情前的水準。

    但ADP資料只相當於本周重頭戲非農資料的“暖場”,本週五將公佈5月非農就業報告,市場將密切關注這份報告。

    美國4月份的職位空缺降至三年多來的最低水準,與勞動力市場逐漸放緩相一致。

    美國勞工統計局週二(6月4日)公佈的就業崗位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)顯示,就業崗位從上月向下修正的836萬個降至806萬個。這一數字低於彭博社調查經濟學家的所有估計。

    庫存意外贈金助油價反彈

    週三(6月5日)資料顯示美國原油和燃料庫存增加,同時,對美國美聯儲 9 月份降息的希望超過了對需求的擔憂,引發油價從四個月低點反彈,並上漲超1%。

    美國能源資訊署(EIA)週三表示,上周美國原油庫存意外增加,儘管夏季駕車旺季開始,但隨著煉油量增加和需求下降,汽油和餾分油庫存也有所增加。

    美國能源資訊署的資料顯示,截至5月31日當周,美國原油庫存增加了120萬桶,而分析師預計庫存減少230萬桶。不過,這一增幅低於美國石油協會週二公佈的增幅逾400萬桶。

    汽油庫存增加210萬桶,而預期為增加200萬桶,這加劇了需求擔憂,因為本周反映了陣亡將士紀念日假期前後的燃料使用情況,而陣亡將士紀念日傳統上被視為美國夏季駕車季節的開始。

    EIA資料顯示,餾分油庫存增加了320萬桶,而預估為增加250萬桶。

    分析師表示,儘管產量和淨進口量穩定,但由於上周美國能源資訊署的調整資料上升至130萬桶,原油庫存也應聲增加。當美國能源資訊署的供需資料不一致時,調整因數可作為平衡項。

    瑞穗銀行駐紐約能源期貨主管Bob Yawger表示:“自2019年以來,我們每天通過煉油廠的石油產量還不到1700萬桶。如果他們繼續這樣做,汽油市場就會被淹沒。”

    與此同時,路透社調查中大多數預測人士表示,美聯儲將在今年9月下調基準利率,並再次下調今年的利率。

    投資者將注意力轉向美國5月份非農就業資料,該資料將為美聯儲(Fed)何時開始降息提供線索。美聯儲長期維持限制性利率框架的局面將對油價造成壓力,因為這將對其需求前景產生負面影響。

    追蹤美元對六種主要貨幣匯率的美元指數穩定在104.00上方。

    根據芝加哥商品交易所的Fed Watch工具,交易員目前預計9月份降息的可能性接近69%。上周的預期徘徊在50%左右。