2024年 01 月 24日 今日頭條

截止至2024年01月24日亞盤時段，本周到目前為止的黃金價格還是保持著偏震盪的節奏為主，雖然上周尾一度有所反彈，但很快又回歸到承壓的跡象，由於市場方面的線索較為欠缺，所以多空也陷入到了拉鋸戰當中，不過本周還有GDP以及通脹數據的公佈，屆時或許會帶動黃金方面有所波動，此外月底的美聯儲利率決議即將來臨，降息的時間點馬上就會變得更加清晰。

多空拉鋸戰等待下周美聯儲

現貨黃金短線持續回落，目前交投在2028美元/盎司附近，日內漲幅縮小至6美元左右。此前一度接近2038美元/盎司。

黃金價格週二重新獲得上行牽引力，在美元溫和走軟的背景下，地緣政治緊張局勢令避險黃金受益。

不過美聯儲更激進地放鬆政策的可能性降低，這將限制金價漲勢。市場目前預計，美聯儲3月份降息的可能性不到50%，低於一周前的80%。

近期公佈的美國宏觀經濟數據顯示，美國經濟仍具有彈性，以及幾位美聯儲官員最近發表鷹派言論，導致市場預期轉變。

投資者正在等待週三將公佈的美國PMI初值報告，以獲取更多利率線索，此外，週四將公佈第四季GDP初值，週五則發佈個人消費支出數據。

美元指數下跌0.27%至103.1，雖遠離上周觸及的一個多月高點103.69，但交易員降低了對美聯儲3月降息的預期。這支撐了美國國債收益率，兩年期國債收益率收盤於4.398%，基準10年期國債收益率亦收於4%以上，目前交投於4.225%。美元下跌使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。

渣打銀行G10外匯研究主管Steve Englander表示，美聯儲大幅降息將對美元產生負面影響，即使是適度寬鬆政策也可能導致美元下跌。若經濟活動和通脹低於預期，美聯儲可能採取行動，美元可能下跌。

然而，軟著陸的共識意味著美聯儲將降息。2021年底和2022年美元全面走強的情況不太可能重現，因為美聯儲在應對通脹方面採取強硬立場。

美聯儲官員上周表示，在做出降息判斷前，美聯儲已做好準備，降息基準位於第三季度。交易員預計今年將有5次降息，低於兩周前的6次。根據LSEG的利率概率應用IRPR，首次降息預計在3月，現預計在5月，概率為87%。

KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示，在美聯儲首次降息線索出現前，金價持續震盪。較低的利率降低了持有黃金的機會成本。若各國央行持續反對降息將儘早實施的普遍觀點，這可能從收益率角度對金價構成壓力。

日本央行維持超低利率不變，符合市場預期。歐洲央行（ECB）將於週四召開會議，預計保持貨幣政策穩定。

中東局勢推升運費利好原油

消息人士稱，中東持續的地緣緊張局勢可能會升級，使該地區的商業航運網路面臨更大的風險，並可能進一步推高運費。

市場人士表示，地緣政治緊張加劇可能導致更多船隻避開紅海航線，這將延長航行時間，收緊船隻供應，並提高額外的風險溢價和運費。

海運消息人士稱，LR2型油輪可運載9萬噸成品油，目前通過好望角在波斯灣-歐洲航線上航行的費用高達100萬美元，而之前更常見的運輸方式是通過蘇伊士運河。

一家全球大宗商品貿易公司高管表示，LR2型油輪比蘇伊士型油輪要小得多，為期七天的運輸費用超過50萬美元。

這位高管說，由於這艘船必須在同一航線上壓艙，如果它在紅海再次裝載貨物，實際的AWRP將是這個數字的兩倍。

普氏能源資訊(Platts)數據顯示，在過去四個交易日裏，波斯灣至英國航線的LR2型油輪價格上漲了25%以上，1月22日以蘇伊士航線為基準達到565萬美元。這意味著他們必須為經過好望角的航行支付近640萬至665萬美元。

一名油輪經紀人說，1月17日，一艘蘇伊士型油輪在從傑伊漢到南亞的紅海航行中，支付了15萬美元的AWRP，比一周前的3.3萬美元增加了四倍多。在這種情況下，AWRP是在船東的帳戶上，並被考慮在運費本身中，但在大多數情況下，它比這個數額要高得多，由租船人單獨支付，經紀人說。

貨運市場參與者表示，就在10多天前，Bimco & Intertanko的建議產生了一個重大影響，現在許多油輪實際上都在使用開普敦向歐洲運送貨物。早些時候，租船合同中就有使用好望角航線的選項，但很少使用。

自上周紅海地區地緣緊張局勢升級以來，數十艘油輪已經改道開普港。

一家大型油輪公司的一位高管表示:“一些固定裝置現在只根據好望角的選擇來建造，根本沒有蘇伊士的選擇。”

航運消息人士稱，由於紅海地區地緣局勢緊張，以及蘇伊士運河從1月1日起提高了過境費，蘇伊士運河正在失去業務，雖然蘇伊士運河提供了折扣，但由於涉及安全風險，只有少數人願意接受。

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