2024年 01 月 16日 今日頭條

截止至2024年01月16日亞盤時段，上周五公佈的PPI數據由於發揮出色，表明目前的通脹水準有了明顯的降溫，在本周出現了進一步的發酵，所以在周初階段的黃金價格繼續維持高位，並一度漲到了2050的上方。現階段市場的焦點開始轉移至美聯儲的利率決議，這對於第一季度的走勢具有極大的影響，所以黃金當前還是偏震盪的節奏為主，以等待三月降息的信號。

通脹數據回落加劇美聯儲降息預期

現貨黃金保持升勢，目前約交投於2050美元上方。上周五美國PPI數據加劇了市場對美聯儲降息的預期，同時加沙地區緊張局勢持續。金價週一上漲，穩定在2050美元上方，中東局勢緊張升級引發避險需求，市場再度預期美聯儲將提前降息。

現貨黃金價格上漲0.3%，至每盎司2055美元附近，日內波動幅度約10美元。上周五現貨黃金創下自12月12日以來的最大單日漲幅。美元週一下跌，投資者重拾對美聯儲提前降息的預期。

Capital.com金融市場分析師Kyle Rodda表示，黃金交易被視為短期收益率的代表，而短期收益率與美國降息預期升溫息息相關。目前市場忽略了高於預期的CPI數據。

上周五公佈的數據表明，美國12月生產者物價指數意外下降，推動10年期國債收益率下滑。Pepperstone研究主管Chris Weston表示，在美國CPI和PPI發佈後，市場更加堅信美聯儲的寬鬆週期將從3月開始，每次會議將降息25個基點。

總體而言，交易員預計美聯儲今年將降息166個基點，高於上周五早盤的150個基點。據倫敦證券交易所的利率概率應用IRPR，交易員認為，美聯儲最早可能在3月份開始加息的可能性為79%。

根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，目前市場定價顯示，美聯儲在3月份開始降息的可能性為78%，而一周前這一可能性為68%。在美聯儲1月30-31日會議召開之前，若無證據表明美國經濟表現優於預期，金價走勢看似合理。

美聯儲理事沃勒週二的講話料將影響外匯和美元走勢。投機客對美元依舊悲觀，在繼續增持空倉。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，截至1月9日的一周，投機者持有的美元淨空倉價值從一周前的72.5億美元增至97.0億美元。目前的淨空頭頭寸為8月份以來最大。

中東局勢幫助原油價格收復失地

由於受到各類因素影響油價周內經歷了劇烈的波動，不過外盤油價在週四、週五迎來修復並收復大部分跌幅收於高位。美國12月CPI顯示通脹數據仍高於預期，美元走強對油價造成壓力。

另一邊，隨著中東地緣風波再起，油價再次反彈收復失地，載有100萬桶伊拉克的聖尼古拉斯號油輪被伊朗在阿曼灣扣押。

近期美國與伊朗及其支持的葉門胡塞武裝摩擦逐步升溫，地緣因素繼續擾動市場，受此影響油價大幅反彈。從整體油市局勢來看，當前階段油價選擇繼續對上檔阻力發起衝擊的概率更大。

儘管此前沙特超預期下調2月出囗原油官價，引發市場明顯回調，但近期紅海通航受阻對原油供需的影響開始顯現，美國原油出囗維持高位，疊加當前較高的煉廠開工，將對油價形成支撐。

此外，利比亞Sharara油田停產也開始兌現，30萬桶／天的產量損失以及近期美國產量的回落緩解市場擔憂，短期油價仍有上行驅動。

美國和英國軍隊近日對胡塞武裝發動數十次空襲。交易員關注中東原油供應中斷風險。周日，胡塞武裝威脅要做出“強有力而有效的回應”，加劇了緊張局勢。

幾艘油輪的所有者避開了紅海，多艘油輪在襲擊發生後於上周五改變了航線。消息稱卡塔爾能源將暫停紅海航運以尋求安全建議，但不會停止液化天然氣生產。如果紅海通行仍不安全，卡塔爾能源將通過好望角運輸貨物。

荷蘭國際集團(ING)大宗商品研究主管Warren Patterson表示：“鑒於紅海局勢升級，市場面臨供應風險，目前還沒有看到石油供應受到影響，不過未來局勢存在大幅升級的可能。”

Patterson表示，“雖然霍爾木茲海峽石油供應中斷的情況不太可能發生，但如果真發生的話，霍爾木茲海峽石油運輸中斷的第一個月油價將上漲20%，長期中斷的話油價可能會短暫上漲一倍。”

高盛分析師在一份報告中稱，“由於中東衝突目前並未影響石油生產，基於期權隱含波動率，反映在油價中的地緣政治風險溢價目前看來不大。”

避險情緒拯救金價，但CPI高企難降息 港金利息表2024年01月16日