美聯儲如期加息，黃金接近前期高位

2023年 05 月 4日今日頭條

截止2023年05月04亞盤，在萬眾矚目的美聯儲利率決議落下帷幕後，黃金繼續保持著震盪上行的節奏為主，實際上金價在本周已經提前大幅走高，所以即使決議整體措辭強調了未來可能降息，也未能進一步對金價造成刺激，再加上目前位置也處於較高地帶，接下來還需繼續觀察歐央行的利率決議以及週五晚的非農資料情況。

黃金已提前走高因此維持震盪上行

美聯儲如期加息25個基點至5.00%-5.25%區間，為連續第10次加息，本輪已累計加息500個基點。

經濟增長方面，美聯儲稱第一季度經濟活動以適度的速度擴張。通脹方面，美聯儲稱，通脹升高，我們高度關注通脹風險。就業方面，美聯儲稱，最近幾個月就業增長勢頭強勁。

貨幣政策方面，維持縮表規模不變。（每月減持600億美元美債加350億美元MBS）（政策）更緊縮的程度取決於經濟。美聯儲將貼現利率從5.00%上調至5.25%。

美聯儲重申美國銀行體系是健全和有彈性的。信貸緊縮的影響程度不確定。委員們一致同意此次的利率決定。（與上次會議一致）

值得一提的是，美聯儲FOMC聲明刪除了此前暗示未來還會加息的措辭。

FOMC聲明前，美聯儲本次加息25基點概率為88.2% ；據CME“美聯儲觀察”：美聯儲5月維持利率不變的概率為11.8%，加息25個基點的概率為88.2%；

到6月維持利率在當前水準的概率為10.8%，累計加息25個基點的概率為81.7%，累計加息50個基點的概率為7.5%

根據FedWatch資料，美國利率期貨顯示交易員在美聯儲決定後已經定價6月和7月會暫停加息、9月會進行降息。

機構評美聯儲利率決議：如果今天美聯儲暫停加息恐將引起巨大的警報，並可能使市場陷入混亂。美聯儲一直非常謹慎地向市場傳達其意圖，因此，即使本周的地區銀行動盪導致他們今天暫停加息，他們可能也會試圖傳達這一資訊。

國際油價延續上個交易日近5%的跌勢，續創3月下旬以來新低，原因是投資者消化美國和歐洲加息預期，並等待未來政策路徑明朗化。

兩市盤中分別創3月27日以來新低至69.79美元/桶和3月24日以來新低至73.50美元/桶。投資者預計，美聯儲日內晚些時候將加息25個基點以對抗通脹。此前一天，澳洲聯儲意外加息震驚市場，並警告稱可能需要進一步收緊貨幣政策以應對高通脹。

ING分析師Warren Patterson和Ewa Manthey在給客戶的一份報告中表示：“石油市場情緒仍然是負面的，投資者似乎越來越擔心宏觀前景及其對石油需求的影響。”

IG的市場分析師Yeap Jun Rong說：“加息25個基點的預期已經完全消化，因此焦點將集中在美聯儲主席鮑威爾如何在保持美聯儲緊縮路線的同時平息圍繞銀行業動盪新產生的恐慌情緒。”

美國石油協會(API)隔夜公佈的資料顯示，美國截至4月28日當周原油庫存超預期減少393.9萬桶，餾分油庫存減少97.5萬桶，而汽油庫存意外增加35.1萬桶。官方的美國能源資訊署(EIA)庫存資料將在北京時間週三22:30公佈。

Marathon石油公司(MPC.N)的燃料產品高級副總裁Brian Partee週二表示，隨著製造商減產和消費者抑制支出，高通脹正在降低對柴油的需求，一季度餾分油需求同比下降1.7%。

有調查發現，石油輸出國組織(OPEC)4月份石油產量下降19萬桶/日，主要受伊拉克和尼日利亞兩國影響。隨著4月2日OPEC+公佈的新一輪減產生效，5月份產量將進一步下降。