2023年 04 月 11日 今日頭條

截止2023年04月11日亞盤，在上周非農數據整體表現還是較為出色的情況下，市場對於美聯儲方面的加息預期再次大幅升溫，雖然只是可能維持加息25個基點，但足夠打消此前認為年內降息的猜測，因此對黃金價格短期形成施壓，昨日早間重新開盤後隨即跌至2000大關下方，接下來多空爭奪將會相當激烈，需要重點關注美國市場的經濟數據。

下個月加息預期提升令金價承壓

國際金價一度跌約1%，重回2000美元關口下方。此前公佈的美國3月非農就業數據顯示勞動力市場吃緊，並提高了美聯儲5月再次加息的預期。

美國勞工部上周五(4月7日)公佈的數據顯示，3月份非農就業崗位增加236000個，增幅略低於預期的239000個。年度工資增長放緩，但仍然過高，而且失業率從上月的3.6%降至3.5%，可能會迫使企業提高薪資以獲得新的人才。

根據CME的“聯儲觀察”工具，市場預計美聯儲5月份加息25個基點的可能性超過60%。本週三(4月12日)即將公佈的美國3月CPI報告成為新的焦點，預計核心CPI年率較前值上浮0.1個百分點至5.6%。

金屬公司MKS PAMP在一份報告中表示：“金價自2022年11月以來建立的上行趨勢仍然完好無損。”但他補充說，若美國3月核心CPI變得“更具粘性”，將鞏固美聯儲5月份25個基點加息預期，並且除非有新的催化劑，否則黃金本月價格可能不會創下歷史新高。

雖然上個月的就業增長勾勒出經濟繼續擴張的景象，但風險也在增加。3月份兩家地區性銀行倒閉後，信貸狀況收緊，這可能使小企業和家庭更難獲得資金。

商業情緒處於衰退水準，消費者信心依然低迷。 經濟學家預計，隨著企業對借貸成本上升導致的需求放緩做出更多反應，勞動力市場將從第二季度開始大幅放鬆。

富國銀行分析師指出，這是他們認為美聯儲希望看到的就業數據狀況，即就業增長有序放緩，勞動力供應擴大，工資增長逐漸回落。預計美聯儲5月份將再次加息25個基點，實現這可能的最後一次加息。

Geojit Financial Services大宗商品研究主管Hareesh V表示，由於上周五(4月7日)強勁的美國就業增長報告抬升了美聯儲加息預期，幫助美元走穩，黃金多頭獲利了結。但他指出，金價回調只是技術性修正，只要金價保持在1920美元上方，看漲前景就有可能繼續。

供應收緊在即油價保持高位震盪

國際油價基本持穩，儘管石油輸出國組織及其合作夥伴(OPEC+)將在5月份進一步收緊供應，但伊拉克和該國北部自治的庫爾德地區官員就恢復石油出口展開談判，限制了油價升幅。

此前，OPEC+宣佈將從5月起進一步減產166萬桶/日，兩大石油期貨價格連續第三周上漲。新的減產參與者將主要來自以世界最大的石油出口國沙特為首的中東地區。

消息出籠後，沙特提高了5月份面向亞洲和美國長期客戶的原油官方價格。但沙特國有石油巨頭——阿美公司——還通知幾家亞洲客戶，儘管將會減產，公司仍將在5月份全面履行已經簽訂的供應合同。

與此同時，貿易消息人士稱，阿拉伯聯合酋長國的國有石油巨頭阿布扎比國家石油公司(ADNOC)已通知至少三名亞洲買家，該公司將在6月份供應全部合同數量的原油。

ING大宗商品研究主管Warren Patterson表示：“鑒於新的減產，空頭正在質疑需求前景，但顯然多頭現在預計下半年市場更加緊張。我屬於後一個陣營。”

伊拉克和該國北部自治的庫爾德地區官員本周開始在巴格達就長期爭端舉行會談。這場爭端導致庫爾德斯坦的石油出口中斷。內部人士表示，國際高管的出席突顯了新的決心。

消息人士透露，週一在場的有世界最大石油貿易商Vitol的負責人Russell Hardy，貿易公司Petraco和Energopole的高管，以及美國生產商HKN Energy和庫爾德石油公司KAR Group的代表。

3月25日，當伊拉克贏得仲裁案後，庫爾德地區停止通過管道向土耳其的傑伊漢港輸送石油，導致油價飆升。該管道運能約為450000桶/日，占全球需求的0.5%。

本周將發佈的備受關注的美國3月通脹報告可能有助於投資者研判美聯儲利率路徑。分析師表示，儘管預期美聯儲可能會因為最近的銀行業危機而放慢加息步伐，但如果通脹保持強勁，借貸成本仍可能攀升。

石油資訊機構Vanda Insights的創始人Vandana Hari表示：“如果強勁的數據強化了美聯儲繼續收緊政策的預期，而本周的美國數據可能會拖累市場情緒，而疲軟的數據則表明經濟痛苦。這意味著無論哪種方式，避險情緒都會增加。”

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