2023年 03 月 21日 今日頭條

截止2023年03月20日亞盤，黃金價格上周出現了強勁的攀升勢頭，在週五收官階段之前成功回到了1980上方，而到了本周重新開市後，尤其是在早盤階段多頭的力度還在進一步延續，並且一度突破了2000大關，可見在銀行業危機的影響下，目前市場認為美聯儲已經無法再次提升加息的力度，這使得黃金價格獲得了極大的利好作用，因此不排除還有上升的空間。

美聯儲加息力度無力提升助金價大漲

根據市場估計和許多華爾街專家的說法，儘管銀行業出現動盪，未來也存在不確定性，但美聯儲可能會在本周批准加息25個基點。

過去兩周，美聯儲的利率預期一直在迅速搖擺，從加息50個基點到維持利率不變，甚至一度有傳言稱美聯儲可能降息。

然而，人們達成了一種共識，即美聯儲主席鮑威爾和他的同事將希望發出信號，雖然他們已經適應了金融行業的動盪，但繼續努力降低通脹很重要。

這可能會採取加息25個基點的行動，同時保證未來不會有預設路徑。未來幾天，基於市場行為，預期可能會改變，但標誌仍是美聯儲加息。

Channel資本研究創始人兼首席投資策略師Doug Roberts表示：“他們必須採取行動，否則就會失去信譽。他們想加息25個基點，加息25個基點能釋放某些資訊。但這真的將取決於後來的評論，鮑威爾在公開場合說了什麼。我不認為相對市場的討論，鮑威爾會做出180度的轉變。”市場基本上贊同美聯儲將加息。

根據芝商所以聯邦基金期貨合約為指導的數據，截至上周五下午，美聯儲3月22日加息25個基點的可能性約為75%。另外的25%屬於不加息的陣營，他們預計政策制定者可能會從一年多前開始的激進緊縮運動中後退一步。

高盛是認為美聯儲利率不變的最知名預測機構之一，因為它預計央行官員總體上“將採取更謹慎的短期立場，以避免加劇銀行業進一步面臨壓力的擔憂。”

無論美聯儲走哪條路，都可能面臨批評。穆迪分析首席經濟學家Mark Zandi說：“這可能是他們應該做什麼和我認為他們會做什麼之間存在差異的時刻之一，他們絕對不應該收緊政策。人們真的很緊張，任何一件小事都可能把他們推向邊緣，所以我就是不明白。為什麼你不能稍微轉向這裏，專注於金融穩定？”

銀行業憂慮疊加美股走弱令油價下滑

美油交投於67.04美元/桶附近；油價上周五下跌近3%，銀行業的擔憂導致油價創下兩年多來最大周跌幅。美股走低也拖累油價，市場對經濟衰退的擔憂的困擾增加。

美股上周五收跌，為由銀行業危機演變和經濟衰退烏雲密佈主導的動盪的一周畫上句號。三大股指均大幅收低，在標普500指數的主要板塊中，金融板塊跌幅最大。

上周，指標標普500指數略微上漲，但納斯達克指數和道瓊斯工業指數周線均下跌。

矽谷銀行金融集團宣佈將尋求破產保護，這是銀行業風波的最新進展。上周該行和Signature銀行倒閉，引發對整個全球銀行系統動盪蔓延的擔憂。

Wealthspire Advisors高級副總裁Oliver Pursche稱，“(拋售)有點反應過度，不過，關於整體流動性和潛在流動性緊縮的一些擔憂是有道理的。”

這些擔憂已經蔓延到歐洲，瑞士信貸股價因流動性擔憂而跌跌不休，促使決策者急忙安撫市場。

Pursche補充稱，“這不僅僅是矽谷銀行或第一共和銀行出現擠兌，這涉及到加息對資本和資產負債表的真正影響，你看到影響到了像瑞士信貸這樣的大型機構，這讓人們感到不安。”

在過去兩周裏，標普銀行板塊和KBW地區銀行指數分別重挫4.6%和5.4%，均為2020年3月以來最大的兩周跌幅。

第一共和銀行在宣佈暫停派息後，暴跌32.8%，回吐了上周四因大型金融機構史無前例的300億美元救援計畫而錄得的大幅上漲。在其同行中，PacWest Bancorp重挫19.0%，Western Alliance大跌15.1%。在美國交易的瑞士信貸存托憑證大幅收跌6.9%。

投資者現在將目光轉向美聯儲本周為期兩天的貨幣政策會議。鑒於銀行業最近的情況和表明經濟疲軟的數據，投資者已經調整了對美聯儲加息幅度和行動持續時間的預期。

Pursche稱，“這場小型銀行業危機增加了經濟衰退的機會，並加速了經濟放緩的時間表，美聯儲自然應該重新審視其行動方案，但仍然非常清楚的是，雖然通脹正在放緩，但仍然非常令人擔憂，需要將其控制住。”

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，目前金融市場預計美聯儲將關鍵目標利率提高25個基點的可能性為60.5%，按兵不動的可能性為39.5%。

媒体：摩根大通去年所买入的镍合约实际上是“几袋石头” 港金利息表2023年03月21日