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市场概述
美国2月CPI通胀符合预期，扣除住房的核心服务通胀创五个月最高，市场重新押注下周美联储加息25个基点、而非暂停加息。美股齐涨超1%，标普500指数止步三日连跌、道指止步五连跌，芯片股涨3%领跑。KBW银行指数一度涨超6%创两年最大盘中涨幅，收涨超3%，地区银行ETF涨超11%后收涨超2%，均脱离逾两年低位，第一共和、阿莱恩斯西部和西太平洋合众银行两位数反弹，但尾盘涨幅显著收窄，嘉信理财涨超9%。再裁员万人的Meta涨超7%领跑明星科技股，热门中概尾盘转涨，好未来一度跌超22%。避险需求退潮，日元、瑞郎和黄金转跌，加密货币两日反弹，但美元徘徊四周低位，油价盘中跌约5%至三个月最低。
中国市场方面，A股全天震荡走低，科创50逆市涨1.45%，黄金走强，中国移动股价再创新高；恒指跌超2%，香港银行股普跌，渣打汇丰双双重挫，中芯国际飙升约7%。
要闻
李强主持召开国务院常务会议，新一届国务院开始全面履职。
美方称一架俄罗斯战机与一架美国无人机在黑海上空相撞，俄国防部发表声明。
美国2月核心CPI环比高于预期，创五个月来最高，住房通胀同比创历史新高，市场普遍押注美联储下周加息25个基点。
美参院银行委员会主席：希望美联储下周暂停加息。
穆迪下调美国银行系统评级展望至负面，警惕还有银行危险。
OpenAI推出GPT-4，准确性提高，支持微软新款必应；斯坦福“草泥马”火爆：100美元就能比肩GPT-3.5，手机都能运行。
市场收报
美股：道指涨1.06%，标普500指数涨1.68%，纳斯达克涨2.14%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.53%。德国DAX 30指数收涨1.83%。法国CAC 40指数收涨1.86%。英国富时100指数收涨1.17%。
A股：沪指收报3245.31点，跌0.72%，成交额4100亿元。深成指收报11416.57点，跌0.77%，成交额5204亿元。创业板指收报2343.11点，跌0.59%，成交额2204亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率涨7.02个基点，报3.6434%。两年期美债收益率涨23.01个基点，报4.2065%。
商品：WTI 4月原油期货收跌3.47美元，跌幅4.64%，报71.33美元/桶。布伦特5月原油期货收跌3.32美元，跌幅4.11%，报77.45美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌0.29%，报1910.90美元/盎司。LME期铜收跌98美元，报8834美元/吨。
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要闻详情
国内宏观
会议审议通过了国务院直属特设机构、直属机构、办事机构、直属事业单位、部委管理的国家局设置。会议强调，国务院首先是政治机关，必须旗帜鲜明讲政治，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”。要坚持守正创新，系统学习掌握习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署，大兴调查研究之风，深入研究重大问题、提出重大举措、推进重大工作，创造性地把各项任务抓实抓好。要增强“一盘棋”意识，团结共事、合力干事，相互支持、相互配合，协同高效开展工作。
国内公司
杭州市市场监管局与阿里巴巴集团签订全面深化平台经济健康高质量发展合作协议
据证券时报，杭州市市场监管局与阿里巴巴集团签订全面深化平台经济健康高质量发展合作协议，支持阿里集团在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手,实现业态模式创新引领示范。
蔚来：不会减配降价，价格内卷不可持续
针对近期宝马、奔驰、奥迪等汽车品牌对旗下主销车型大幅降价，蔚来销售运营助理副总裁浦洋表示：“蔚来不会通过ET5各种类型的减配或者减权益来参与降价。我们相信这波降价潮来得凶猛，退却也快。蔚来会按照自己的策略去争取更大的市场份额，通过直营的手段、更高效的运营，以更精细化毛利的运营方式，为用户提供一个极具高端性价比、极具竞争力的产品。降价潮是发展的必然，当电动车和燃油车充分竞争的时候必然会出现。”
海外宏观
美方称一架俄罗斯战机与一架美国无人机在黑海上空相撞，俄国防部发表声明
据央视新闻，美国欧洲司令部表示，3月14日，一架俄罗斯苏-27战机与一架美国MQ-9无人机在黑海上空相撞。俄罗斯国防部就当天在黑海水域上空发现美军无人机一事发表声明。
美国2月核心CPI环比高于预期，创五个月来最高，住房通胀同比创历史新高
美国2月CPI同比符合预期，核心CPI环比超预期增长。美国2月CPI同比增6%，连续第八个月下滑，为2021年9月以来新低；核心CPI同比增5.5%，连续第六个月下降，为2021年12月来新低；核心CPI环比略高于预期的0.4%，为0.5%，前值为0.4%，达到五个月来的最高。服务通胀主导了总体CPI同比变化，住房继续成为CPI主要驱动力。美国人生活成本连续第23个月超过工资增长，市场普遍押注美联储下周加息25个基点。
美国参议院银行业主席Sherrod Brown周二表示，在硅谷银行和Signature银行倒闭后，他认为国会收紧银行监管的可能性很小，并敦促美联储采取行动，实施更严格的监管并暂停加息。
美联储紧急掏出的新救助工具BTFP，正在被华尔街大行们解读为变相QE
华尔街还认为，美国银行体系的压力放大了紧缩政策的负面影响，美联储需要提前结束QT，或者放慢加息步伐、下调利率峰值。
穆迪下调美国银行系统评级展望至负面，警惕还有银行危险；研究指出，美国银行业要比想象中脆弱的多；美国上演十年罕见的“存款大迁移”，客户疯狂从小银行提取存款，涌入摩根大通等大银行
- 美联储救市也不够。穆迪称，调降评级展望是为了反映，在硅谷银行等两家银行遭挤兑倒闭后，银行系统的“运营环境迅猛恶化”，认为尽管有超常规举措出台，存在大量未实现证券损失的银行、以及拥有非零售和未投保美国储户的银行还有风险。
- 来自美国四所大学的研究人员发布的一篇针对美国银行业的论文指出，美国银行系统的资产市值比账面价值低2万亿美元，这些损失加上大量未投保存款，会损害美国银行系统的稳定性。“如果硅谷银行仅仅因为亏损而倒闭，那么其他500多家银行也应该倒闭。”
- 在这场硅谷银行危机中，美国大型银行和地区性小银行的处境迥然不同。客户正疯狂从小银行中提取存款，转而涌入摩根大通、花旗等大银行，上演十年罕见的“存款大迁移”。富国银行业分析师Mike Mayo指出，“巨人大获全胜”，摩根大通等是动荡时期中的受益者。
季节性需求低迷下，OPEC下调了全球原油需求预测。OPEC还表示，如果事实证明，俄罗斯的石油产量受西方制裁的影响不大，那么第二季度的盈余可能会更多，因为OPEC的展望建立在俄罗斯下个季度产量会大幅下降的假设之上。
欧美对俄制裁推动油轮需求，超大型油轮现货运费价格突破10万美元/日
在欧美对俄制裁影响下，油轮需求持续增长，近日超大型油轮（VLCC）现货运费价格突破10万美元/日大关，是五年来同期平均水平的4倍。上周，VLCC的费用几乎翻了一番。需求增长或支撑运费继续走高。
海外公司
OpenAI称，GPT-4可接收图像和文本输入，输出文本，更具创造性和协作性，有更广泛的常识和解决问题的能力，可以更准确地解决难题；在内部评估中，它产生正确回应的可能性比GPT-3.5高40%。它将用于付费版ChatGPT Plus。
斯坦福“草泥马”火爆：100美元就能比肩GPT-3.5，手机都能运行
GPT-3.5自己“教”出了个旗鼓相当的对手AI。斯坦福发布Alpaca（羊驼，网友口中的“草泥马”），只花100美元，人人都可微调Meta家70亿参数的LLaMA大模型，效果可比肩1750亿参数的GPT-3.5。研究所涉及到的数据集，是斯坦福团队花了不到500美元用OpenAI的API来生成的。没有显卡也没关系，苹果笔记本甚至树莓派、手机都可以玩。
Meta第二轮大裁员波及1万人，关闭5000个额外空缺职位；苹果推迟发放奖金
硅谷寒风阵阵。Meta首席执行官扎克伯格周二在声明中表示，该公司的目标是通过取消管理层的多层级结构来让公司变得更加扁平化。苹果则将推迟发放奖金，将多数部门的一年两次发放奖金和晋升改为一年一次，并冻结多个部门的招聘。
瑞士信贷表示，该行在2021年和2022年的财务报告内部控制方面发现了“重大缺陷”，审计机构给予否定意见。该缺陷涉及内部控制有效性，瑞信没有直接解释美国证券交易委员会（SEC）的担忧是否已得到解决。瑞信股价周二继续下跌，盘中再创纪录新低。
行业/概念
1、刷掌支付丨据报道，腾讯科技（深圳）有限公司再次申请注册微信刷掌相关商标。新商标覆盖金融物管、通讯服务、教育娱乐、健身器材等多种分类。2022年8月2日，腾讯注册的微信刷掌商标，是手掌本身。而本次的新商标，是手掌与机器一同出现。近期支付宝也正在研发“掌纹支付”功能，已经有多个掌纹支付专利获得授权，其中包括掌纹识别设备、收银设备等。
点评：刷掌支付与刷脸支付同属于生物识别技术在支付领域的应用。相较于普通的密码支付，生物识别拥有便捷性和安全性。不仅如此，刷掌支付由于具有非接触性与非侵扰性的特性，所以在健康程度和用户体验感上都将更高。此外，移动支付的市场和使用规模也在不断扩大。面对百万亿的第三方支付市场，刷掌支付无疑是一个新策略。
2、量子秘钥丨据报道，据中国科学技术大学官网消息，该校潘建伟、徐飞虎等与上海微系统所、济南量子技术研究院、哈尔滨工业大学等单位的科研人员合作，通过发展高保真度集成光子学量子态调控、高计数率超导单光子探测等关键技术，首次在国际上实现百兆比特率的实时量子密钥分发，实验结果将此前的成码率纪录提升一个数量级，从10Mb/s提升到115.8Mb/s，提升超过10倍。
点评：作为量子技术与信息技术论相结合的新型通讯方式，量子通信因其绝对的保密性和安全性，能为信息安全带来革命式的发展，在信息安全领域有着重大的应用价值和前景。因此近年来世界各国纷纷大力发展量子信息领域，争抢下一代信息产业的高地。中国量子通信基础研究实力全球领先，具有产业标准话语权。现已建成“一主多地”的量子通信政务广域网，形成完整的量子通信产业链。随着更多厂商入局，产业化有望加速。
3、铁水联运丨据交通部消息，交通运输部、自然资源部、海关总署国家铁路局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《推进铁水联运高质量发展行动方案（2023—2025年）》。行动方案提出，到2025年，长江干线主要港口铁路进港全覆盖，沿海主要港口铁路进港率达到90%左右。
点评：全国主要港口集装箱铁水联运量达到1400万标箱，年均增长率超过15%；京津冀及周边地区、长三角地区、粤港澳大湾区等沿海主要港口利用疏港水路、铁路、封闭式皮带廊道、新能源汽车运输大宗货物的比例达到80%，铁水联运高质量发展步入快车道。
4、主题基金丨14日，9家头部基金公司上报了央企主题指数基金。具体来看，汇添富、广发、招商上报了中证国新央企股东回报指数基金；易方达、南方、银华上报了中证国新央企科技引领指数基金；博时、嘉实、工银瑞信上报了中证国新央企现代能源指数基金。
点评：三只指数均从国务院国资委下属公司中选取指数样本。选取规则分别为：中证国新央企股东回报指数——现金分红或回购总额占总市值比率较高；中证国新央企科技引领指数——业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业；中证国新央企现代能源指数——业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业。
5、数字经济丨宁夏回族自治区人民政府办公厅印发数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案，提出2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右，力争到2027年达到40%以上。方案还提出，加快建设全国一体化算力网络宁夏枢纽节点，高效运营国家（中卫）新型互联网交换中心。
点评：三只指数均从国务院国资委下属公司中选取指数样本。选取规则分别为：中证国新央企股东回报指数——现金分红或回购总额占总市值比率较高；中证国新央企科技引领指数——业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业；中证国新央企现代能源指数——业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业。
6、智能机器人丨上海印发第一批《上海市智能机器人标杆企业与应用场景推荐目录》，提出请各区产业主管部门支持推动以机器人为代表的智能终端产业发展，培育一流营商发展环境。力争到2025年，本市将打造10家行业一流的机器人头部品牌、100个标杆示范的机器人应用场景、1000亿元机器人关联产业规模。
点评：首创证券认为，我国已经连续9年成为全球最大的工业机器人消费国家，机器替人是制造业未来的趋势，新能源汽车、锂电、光伏等领域对于工业机器人的需求仍将持续提升。根据工业和信息化部等17部门印发的《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度将较2020年实现翻番。
7、3D打印丨据媒体报道，近日，西北工业大学黄维院士团队官操教授课题研发出一款全3D打印的电解槽，它基于一种高精度的三维镍金属结构。在太阳能电池板的驱动下，这块电解槽能够进行稳定高效的水分解，可以让1.63V的电压值驱动500mAcm-2的电流密度，并能稳定运行1000小时以上，期间也不会出现明显的性能衰退。该装置具备较好的高活性和高耐用性，能为可再生能源的规模化和定制化生产提供一种可行的方法。其潜在应用主要包括以下两个方向：用于电解水制氢和电池储能。
点评：展望未来，绿氢有望受益于氢能占能源比重提升、绿氢占氢能比重提升双重逻辑，迎来高速增长，电解水设备将率先受益。数据显示，2023年1-2月我国电解槽释放需求预计超730MW，约为去年同期2.8倍。机构预计2025年全球电解水设备市场规模将达167亿元，2022-2025年CAGR达106%，2050年全球电解水设备累计市场规模将近1.5万亿。
8、6G丨据报道，由国家6G技术研发推进工作组和总体专家组指导，未来移动通信论坛、紫金山实验室主办的2023全球6G技术大会将于2023年3月22日-24日在南京召开。本届大会以“6G融通世界，携手共创未来”为主题，将探讨6G作为未来数字世界的“超级基础设施”，如何以强连接、强计算、强智能和强安全的极致性能，支撑人、机、物的多维感知、泛在智联，赋能全社会数字化转型。值得注意的是，大会期间，紫金山实验室将介绍最新科研成果，未来移动通信论坛将发布多本6G技术白皮书。
点评：6G概念作为5G的下一代通信技术，性能较5G全方位提升，大部分指标将提升10-100倍。同时，6G能够实现全球无缝覆盖，包括地面、空中、海洋和太空等各种环境，不受地理位置限制。6G将成为数字经济创新发展的核心技术，对新一轮技术创新和产业变革至关重要。目前，世界主要国家和地区纷纷启动6G研究。
今日要闻前瞻
- 中国社会消费品零售、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、城镇调查失业率数据。
- 汤臣倍健、富士达、中航电子、中国平安、宝马、万国数据公布财报。
- 美国2月零售销售。
- 美国2月PPI。
- IEA公布月度原油市场报告。
- 美国上周EIA原油库存。
- 英国公布预算报告。
- 日本央行1月货币政策会议纪要。
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课程时间：2023年3月19日 周日（全天）
课程主题：中国宏观新坐标——后发展时代的剧变、碰撞与应对
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1、你关心的很多问题都能在这里找到解答。世界和中国宏观形势的双角度分析；工业化、市场化、全球化、城市化、货币化五力驱动的经济模型；人口、债务、消费、预期、陷阱、治理构成的六大难题，赵建老师将用七个章节给出市场上最全面的解读。
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