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  • 通胀降温或影响美联储加息,黄金保持震荡上行

    截止2022年8月11日亚盘,由于市场对于通胀方面的情绪已经有所降温,使得黄金价格延续了震荡上行的节奏,因为如果通胀有所下降的话,将会让美联储后续的加息步伐有所减慢。为了控制高通胀的危机,美联储在今年采取了多次的大力度加息,而且目前市场认为9月份的利率决议也会保持节奏不变,但如果通胀得到控制,不排除年底会开始减缓力度。

    黄金基本面逐渐向好支撑进一步反弹

    国际金价自隔夜创下的7月5日以来新高1800.30美元/盎司回落,因美债收益率上升。投资者等待美国通胀数据,预计7月份消费者物价指数将略有降温,但工资增长强劲和劳动力成本高企可能会破坏这一预期。

    道明证券分析师认为,尽管整体通胀放缓可能导致一些投资者认为美联储将停止加息,但他们仍预计美联储将在12月前上调利率至3.75%。

    圣路易斯联储主席布拉德周二(8月9日)表示,如果通胀继续意外上行,美联储将准备“在更长时间内维持加息政策倾向”,并且市场定价将需要得到相应调整,同时他还称预期将年底美联储联邦基金利率将达到4%。

    联邦基金期货交易员目前预计,美联储在9月的下次政策会议上连续第三次加息75个基点的可能性高于70%,但远没有铁板钉钉。交易员还预计,美联储最早将在2023年下半年开始降息。

    DailyFX外汇策略师Ilya Spivak表示:“显然,焦点是美国通胀数据。此外,真正重要的是,目前价格处于1800美元重要关口附近。如果通胀数据强于预期,加上已经公布的强劲就业报告,我们可能会看到明年降息预期消退,这将对黄金不利。”

    澳新银行分析师在一份报告中表示:“美联储已经警告称,将需要进一步加息以控制持续高企的通胀。投资者预计7月份消费者物价指数将略有降温,但工资增长强劲和劳动力成本高企可能会破坏这一预期。”

    从宏观角度来看,美元似乎受到了美联储与多数G10货币(尤其是欧洲央行)政策差异的支撑,而股市企稳的迹像似乎削弱了黄金的避险价值,不过在全球经济衰退担忧日益加剧之际,市场情绪依然脆弱,普遍的谨慎情绪将限制避险黄金下行空间。

    需求端存在问题油价短期难挽败局

    国际油价下跌,因隔夜公布的行业数据显示上周美国原油库存意外增加,表明需求可能出现波动。市场更多注意力都集中在伊朗核协议谈判上,这对于能否扩大供给存在不确定性预期。

    美国石油协会(API)隔夜公布的数据显示,截至8月5日当周,美国原油库存意外增加215.6万桶,市场先前预计减少40万桶。官方的美国能源信息署(EIA)周度库存报告将在北京时间22:30公布。

    OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“鉴于供应前景依然低迷,无论全球经济疲软对原油需求造成何种破坏,都无法进一步大幅打压油价。市场更多注意力都集中在伊朗核协议谈判上,这对于能否扩大供给存在不确定性预期。”

    欧盟周一(8月8日)提出了恢复2015年伊朗核协议的“最终”文本,该协议将促进伊朗大量原油出口。一位欧盟高级官员表示,他预计“用不了几周”就能对该提案做出最终决定。

    早些时候,一位欧盟高级官员告诉记者,已经历时15个月谈判的文本不能再做任何修改。但伊朗官员表示,在德黑兰方面磋商后,他们将向协调谈判的欧盟传达“额外观点和考量”。

    尽管分析师和行业观察人士担心,如果全球经济陷入衰退或高油价阻碍旅客出行,需求可能会动摇。但美国炼油商和管道运营商预计,2022年下半年能源消耗将保持强劲。美国炼油厂也受益于对拉丁美洲大量运输燃料出口,预计工厂将维持产能高利用率。

    美国石油产量已恢复至1210万桶/日,有助于提升许多中游公司二季度的管道和终端产量。能源转移报告第二季度业绩强于预期,并提高了对今年剩余时间的指导。

    在上周因天然气泄漏而紧急停产后,哈萨克斯坦巨型油田Kashagan的运营商已开始逐步恢复产量。Kashagan油田每天生产约300000桶石油。